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《以交易为生》重要总结

1. 个人心理

喜欢琢磨疑难问题的人为交易痴迷,交易也吸引那些喜欢冒险者。

优秀的交易者多为勤奋、精明的人。他们乐于接受新思想,相反,他们交易的目的并不是为了赚钱,只是为了做好交易。如果做对了,自然就赚到了钱。成功的交易者总是在不断的完善自己的技能,对他们来说一旦开始交易,就对自己失去控制不是因为痛苦不安,就是因为高兴而笑得合不拢嘴. 他们的情绪就像过山车一样起起落落,都忘了获胜的基本因素是要有良好的自我控制力。游戏规则本身决定了大多数交易者要赔钱。一批又一批交易者被市场淘汰出局,市场需要一批批新的输方来维持运转,那些赔钱的人给市场带来资金,这是市场交易繁荣的前提条件。

因为这些机构(经纪公司等)要从交易中抽取资金,其实这是个负和游戏。

仅仅比别人高明一点点并不能保证盈利,要想在负和游戏中获胜,就要有超群的水平。

找一家佣金便宜的经纪公司,然后再开发一套发出信号不那么频繁的交易系统,以便在市场相对稳定时进场。达到自己的最佳水平比赚钱更重要。

成功的交易者是一位现实主义者,他知道自己的能力所在和局限性。他明了市场正在发生的一切,并知道如何应对。 

赔钱的人不知道,其实交易很简单。智力、交易秘籍、教育背景都不是成功的关键。

对于赔钱的人来说,资金多与资金少赔的一样快。因为他们的交易过于频繁,资金管理太差,太冒险,这些与资金量无关。他们希望资金量足以经受住一轮下跌的考验,或一次短暂的回调。他们想在赚钱之前先赔一大笔。投资者如果想发展壮大,就必须先控制损失。如果每次只拿总资金量的一小部分,就能做到这一点。每次损失都不多,就能为自己赢得学习的时间。不要让一次交易的损失超过总资金量的2%。要通过小资金、小损失来积累经验。

人类活动过于复杂,很难自动化。绝大多数人类活动都需要做出判断,机器和计算机程序只能帮助人判断,不能替人判断。如果他们的系统真的有效,为什么还要出售呢?市场总在变化,从而使自动化交易系统失效,而一位能干的交易者一旦发现遇到麻烦,就会及时调整方法。只有人才能处理不可预见的事件。把钱交给自动交易系统,就好比把生命交给自动驾驶的飞机,一旦出现意外事件,就能让你赔个底儿掉。好的交易系统确实有,但必须由人来判断,并对它们进行监控和调整。

  每位赢家都必须掌握交易的三个要素,健康的心态、符合逻辑的交易系统,和良好的资金管理计划。

  交易必须以清晰明确的原则为基础。

  设计资金管理计划,以免一连串的损失导致出局。

  容易冲动的人,赌徒和那些觉得世界欠他们的人更容易迷上交易

  职业投机者更关注于长期计划,交易过程中不会觉得特别沮丧或特别兴奋。

  赌博的核心标志是无法抗拒参赌的冲动。 

  为了应变,你必须找到自己的弱点。为此,要坚持写操作日记。记下每次买卖的理由,从中总结出那些反复成功和反复失败的操作模式。

市场在没有设置安全网的同时,还会出现很多诱人自毁的陷阱。

一旦你脑海里闪着狂热或恐惧时,就要停止交易

你要尽量客观的进行交易,把你的所有交易都记下来,附上操作前后的走势图。

花费时间分析市场的同时,你还要花时间分析你自己。

就像酗酒者将烈酒改为啤酒一样,交易者总是在不断变化交易技巧。赔钱的人总是否认自己对交易失去了控制。

大多数交易者无法忍受连续出现重大亏损带来的痛苦。极少数的幸存者认识到,问题的关键不在于他们的交易方法,而在于他们的思想。

在商业风险和赔钱之间画一条线。交易者必须承担商业风险,但不允许承担超出预定风险的风险。

明智的交易者不会让单笔交易的风险超出资金总额的2%。(30000×0.02=600)

业余交易者赔几次钱之后往往感到很沮丧,以至于当系统给出明确的买入信号时,没有勇气下单。

如果交易让你感到兴奋或害怕,你就不能充分调动你的聪明才智。

当兴奋让你飘飘然时,你就会做出不理性的交易,结果赔钱;当恐惧战胜心灵时,你就会错过获利的机会。

专业投机者运用头脑,保持心态平和;只有业余投机者才会因为交易而悲喜。

不要贪婪,不要急急忙忙的交易,抓紧时间学习。未来市场总是有很多好机会。

你首要的目标必须是长期生存下来。其次是资产的稳定增长,第三个目标才是获取高额利润。大多数交易者把第三个目标放在了第一位。

要意识到交易者是任何交易系统中最薄弱的环节,要避免冲动型交易

2. 群体心理

股价只是震荡着沿着公司的发展曲线走,公司与股价之间的关系很弱。

聪明的交易者总是在市场平静的时候买入,在市场疯狂时获利了结。

群体可能是愚蠢的,但它比你强大。群体能够创造趋势,永远不要与趋势较劲。你没有必要随波逐流,但永远不要与群体对抗。

群体很强大,但也很原始,它的行为简单且不断重复,独立思考的交易者能从群体中赚到钱。

首先,许多机构的交易部运作十分糟糕;其次,大多数机构的弱点在于他们往往必须交易。而个人投资者可以不交易。大多数个人投资者因为过度交易而零零散散的耗费了这一优势。个人投资者要想胜过大机构,必须培养耐性,消除贪心。

当人们加入群体就会有所改变。他们变得更容易轻信别人、更冲动,更急于寻找一位领导者,行为更容易受情绪支配,而不是运用他们的才智。

群体成员可能会抓住少数趋势,但一旦趋势反转就会遭殃。成功的交易者都是独立思考的人。

当你不按照自己的交易计划进行操作时,就丧失了独立性。

市场总在人们斩仓后立即反转,是因为群体成员正在遭遇同样的担心,所以大家会同时斩仓。一旦恐慌性抛盘结束,市场就只有向上了。 

 群体很简单,所以你的交易策略也应该从简。如果价格走势与你的预测相反,就止损退出。与群体争辩永远不会有什么好处。只需简单的运用你的判断,决定何时加入群体,何时远离群体。

价格是市场群体的领导。

交易前,你必须做好详细的交易计划,并且按照交易计划来操作,而不要根据市场价格的变化进行冲动型交易。记下你的交易计划是有好处的。

奥德赛听到了海妖的歌声,而且没有跳海淹死,因为他被绑了起来。

成功交易的三大支柱:分析多空力量的平衡;实施良好的资金管理;严格按照自己的交易计划操作,避免套在市场高位。

3. 传统图形分析

多方最强时——最高价

业余投资者的买卖——开盘价

专业投资者的买卖——收盘价

空方最强时——最低价

业余投资者在一天的早盘和周一特别活跃。

牛市中,往往在周一周二创出低点,因为此时业余投资者开始获利抛售,然后价格会在周四周五创出新高;熊市中,一周的高点往往出现在周一或周二,周四或周五往往创出新低。

日线和周线的收盘价反映的是专业投资者的行为。他们全天都在观察市场,对市场变化及时做出反应,收盘时操作尤为积极。

专业投资者的对手往往是业余投资者。专业投资者更愿意在低开时买进,在高开时卖出。

如果收盘价高于开盘价,说明专业投资者更乐观,反之,说明专业玩家更悲观。

高低点之差揭示了多空双方冲突的激烈程度。

平均长度表明市场疲弱。只有平均长度一半表示市场沉闷。

线长是平均长度两倍时,表明市场激烈,多空双方无处不争。

在线长较短或出于正常水平时买入有利,线长较长时有利于获利。在市场狂奔时建仓就好比跳上一列前行的火车,最好还是等等。 

3.1.支撑与压力

K线图上实体边线划线效果比高低点更好。高低点反应的只是恐慌心理。

交易者在支撑位买入,在压力位卖出,使支撑、压力成为一个自我实现的预言。

业余人士往往被假突破迷惑,而专业投资者往往在出现假突破后反向操作。这时价格遇到了强大的压力,有放空机会,保护性止损设在压力位上方一档。

支撑和压力之所以存在,是因为大量交易者感到痛苦或后悔。

亏损的人感到痛苦,决定一旦市场再给他们一次机会,就坚决卖出。

而那些错过买入机会的人又会感到后悔,也在等待市场再给他们一次机会。

价格突破震荡区间会给交易者带来强烈的痛苦和后悔。

在上升趋势中,放空的空头很痛苦,而多头后悔买的太少。如果市场再给他们一次机会,多空双方都会买入,所以回上升趋势的回调会获得支撑。

压力是多方痛苦、空方后悔、双方都准备卖出的一个区域。当价格向下突破震荡区域,买进的多方很痛苦,感觉被套,等着下一次反弹时平局出局。空方因为仓位太少而后悔,等着反弹时加大放空仓位。

支撑、压力区的强度取决于三个方面的因素:区域长度、区域高度、区域内的成交量。

趋势接近支撑位或压力位时,都要收窄保护性止损。

长期走势图上的支撑压力比短期走势图上的支撑和压力更重要。

市场横盘整理的时间远长于沿趋势运行的时间。大多数对原有趋势的突破都是假突破。

专业玩家大多数都不希望价格波动走得太远。他们一直等待,直到向上突破停止创出新高,或向下突破停止创出新低,然后他们就会涌进市场,对突破进行反向操作,将保护性止损最高点或最低点处。这种止损单设得很窄,他们的风险很低,而一旦价格重返原区域,则获利空间很大。真突破会被成交量放大所确认,而假突破时成交量往往不大。

  3.2.趋势与区间震荡

  突破下降趋势后,可能进入一轮上升趋势,或进入区间震荡。

  在图的右边,价格在上升趋势线附近徘徊,这是一个买点,因为趋势是向上的,把止损位设在最近的低点处或设在趋势线的下沿。注意这时的日线震荡相当窄,这是一轮健康的上升趋势趋势往往在几次日线大幅震荡后终止。日线大幅震荡表明趋势主导方正在进行最后一搏。

  当你在一轮上升趋势中做多或在一轮下降趋势中做空,必须对趋势抱有适当的怀疑,同时又要谨防轻易被震出去。当趋势持续时,系好安全带继续持仓不失为良策。

  当你在震荡区间中操作时,必须反映敏捷,一旦出现轻微的反转信号就要清仓。

  在趋势持续时必须追随强势的一方,即在上升趋势中买入,在下降趋势中卖出。

  当价格呈区间震荡时,必须反过来操作,即买弱卖强。

在技术分析中,识别趋势和震荡区间是最难的任务。看图时很容易看出来,但一到眼前,就很难判断。

  过去是固定的,易于分析;未来是变化的,很难确定。等你认出一轮趋势时,它已经走了一大半。当趋势演化成区间震荡时,没有人会提醒你,等你意识到变化时,可能会因为认为市场仍将顺趋势运行而赔钱。

  职业投资家总是快速止损,当市场未按你的分析运行时,必须冷静客观的止损。

   3、7点是绝佳的做空机会。跌破上升趋势线后,再度折返回趋势线。

  当你识别出一轮上升趋势,并决定买入时,必须判断是立即买入还是等待回调。如果买得太急,虽然能及早赶上趋势,但止损位可能设定的太宽,风险更大。如果等待回调,风险会降低,但是等待回调的人非常多,深度回调往往意味着趋势反转的开始。当一轮趋势正在聚集力量时,等待回调是业余交易者的做法。

  从震荡区间突破时,如果你是分仓操作,可在预期突破时买入1仓位,突破时买入1仓位,回调时在买进1仓位。 

  在一轮趋势中,应该把仓位设置的低一些,把止损位设置的宽一些。因为这样才能即控制风险,又不至于被价格回调震出。

  在区间震荡时,可以把仓位设置的高一些,把止损设的窄一些。

  在震荡区间,发现好的买点十分重要。此时判断必须十分精确,因为潜在的盈利空间太有限了。

  在趋势中对买点的要求就没那么苛刻,只要顺着趋势操作就可以了。

  当你不能判断市场是处在一轮趋势还是震荡区间时,最好是站在一边等等看。专业玩家充分利用人们对震荡区间的怀疑进行操作。

当你对趋势抱有怀疑时,就看看更长时间周期级别的图形。

  赔钱者往往认为,如果能看到实时行情就不会赔钱。当专业玩家没有把握时,他们会看更长周期的图形走势,而业余人士却在关注短期图形的走势。

  3.3.趋势线

  当价格上涨时,画一条连接各低点的上升趋势线;当价格下跌时,画一条连接各高点的下降趋势线。把这些趋势线向远方延伸,能帮你预测买卖点。

  当趋势线向上时,应该把保护性止损设在趋势线下方;当趋势线向下时,应该把保护性止损设在趋势线上方。

  通过实体边缘画趋势线,不要通过极限价格画趋势线。

  影线反映的是恐慌程度,而不是群体的心理。

  价格触及上升趋势线,一旦未能创出新低,此刻就应该买入。

影线表明市场不认可某一价位,往往导致价格反转。一旦你识别出一根长影线,就应该采取反向交易策略。把保护性止损设在影线的中部。

  斯波朗迪1-2-3反转法

  画一条趋势线连接最高点A和最低点C之前的高点B,趋势线在1被突破,就发出了趋势变化的第一信号。

  在2附近考验近期低点,给出了趋势变化的第二信号,这是一个好买点。

  当价格突破高点3时,就确认趋势已经反转。

  价格加速远离趋势线,可以画一条角度更大的趋势线。

  它代表趋势正在加速,变得更难持久。当你画一条更陡的趋势线时,要收紧止损位,立即把止损设在新趋势线之下。

  当趋势向上时,成交量往往在价格上涨时放大,在价格下跌时缩小,这表明上涨吸引交易者,而下跌使他们的头脑冷静。

  如果价格顺势运行时成交量放大,这是在确认趋势;如果价格折返到趋势线时成交量缩小,这也是在确认趋势

  如果价格在回抽趋势线时放大,这是警告可能会突破趋势线,如果价格远离趋势线时成交量缩小,这是在警告趋势可能难以为继。

  趋势线不是垫在市场底下的玻璃板,一旦碎了就完了,它更像一堵牛或熊可以倚靠的篱笆,它们可以破坏它,但不能完全推翻它。

只有当价格接近趋势线的另一侧时,趋势线才算被有效突破。

  当一根陡峭的趋势线被突破时,往往会再次上涨,重新考验前期高点,从趋势线下方接近趋势线。这是几乎完美的放空机会(双重顶,回抽趋势线,技术指标熊背离)。

  交易法则:

  沿趋势线的倾斜方向操作。如果趋势线向上,则寻找买点不要放空;如果趋势线向下,则放空避免做多。

  趋势线提供支撑或压力,当价格上涨时,在价格触及趋势线时买入,把保护性止损设在趋势线下方。

  陡峭的趋势线预示未来价格将急剧下挫。把止损位设在趋势线上,每天根据趋势变化及时调整止损位。

  画一条与趋势线平行的通道线,运用通道线来设定盈利目标位。

上升的成交量趋势线确认了当前的价格趋势。下降的成交量趋势线表明市场群体拒绝跟随当前的价格趋势

  3.4.缺口 A跳空缺口 放空,把止损设在缺口上沿几个点处。

  B衰竭缺口 第二天缺口就被回补,下降趋势结束,立即回补空头仓位。

  C衰竭缺口 缺口之后价格未能创出新高。几天震荡后出现很好的放空机会,止损设在高点之上。

  D中继缺口 放空,将止损设在缺口之上几个点处。

  E衰竭缺口 两天之后封上,立即回补空头仓位。

  F普通缺口 第二天就补上了,不用采取行动。

  G突破缺口 做多,将保护性止损设在缺口下沿几个点处。

  H中继缺口 继续加仓做多,将保护性止损设在缺口下沿几个点处。

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