日前，威海市商业银行股份有限公司（下称“威海商行”）向证监会正式提出上市申请，并递交首次公开发行（IPO）招股说明书（申报稿），该行拟赴上交所上市，发行不超过13.9亿股新股。
记者了解到，威海商行进军资本市场，筹谋已久。早在三年前，该行就已接受了上市辅导，随后又完成了引入新的战略投资方以及多次增资扩股的工作。
然而，威海商行披露的招股说明书却显示，该行的不良贷款余额和不良贷款率自2013年以来呈逐年攀升态势，三年的时间其不良贷款余额暴增172.04% 至5.06亿元，同期不良贷款率也增长了一倍。再加上该行“两高一剩”行业贷款余额高达23.32亿元，不良贷款余额和不良贷款率均有持续上升风险。
增资扩股引入战投
记者了解到，早在2013年4月初，威海商行就已经在山东证监局进行了辅导备案登记，由中国银河证券股份有限公司对其进行上市辅导，开始为上市做准备。当时，该行董秘表示，接受上市辅导主要是为了借此对银行进行规范管理，以上市标准规范企业，至于何时上市并无时间表。
2014年7月，山东省银监局正式批复了山东高速(600350,买入)股份有限公司以增资扩股的方式入股威海商行3.16亿股，占该行本次增资扩股后总股份的7.59%。根据山东高速此前公告，此次投资金额约为8.23亿元，增资后山东高速成为威海商行的第四大股东。
2014年8月，威海商行完成了增资扩股工作，通过溢价增资方式募集资金20亿元。日前，山东高速集团直接和间接持有威海商行47.15%的股份，成为该行的控股股东和实际控制人。
2015年6月，威海商行召开2015年第一次临时股东大会，讨论并通过了《威海市商业银行关于首次公开发行股票（A股）并上市的发行方案》等一系列与上市相关的议案。
去年11月17日，威海商行召开2015年第二次临时股东大会，讨论《威海市商业银行股份有限公司关于就首次公开发行股票并上市事项出具有关承诺并提出相应约束措施的议案》等事项。
招股说明书显示，威海商行拟赴上交所上市，发行不超过13.9亿股新股，发行后总股本约55.62亿股。其中，社保基金会将通过国有股划转，持有不超过5853万股。
不良贷款率逐年攀升
招股说明书显示，威海商行的不良贷款余额和不良贷款率自2013年以来呈逐年攀升态势，截至2013年―2015年末，该行的不良贷款余额分别是 1.86亿元、3.14亿元、5.06亿元，三年的时间不良贷款余额增加了172.04%；同期该行的不良贷款率分别为0.46%、0.70%和 0.97%，不良贷款率也增长了一倍。
记者注意到，截至2015年12月31日，威海商行“两高一剩”行业贷款余额高达23.32亿元，这些“两高一剩”行业贷款中，集中于钢铁、造纸、印染、焦炭、铜、化工、化纤及电力等行业。
“若未来我国经济增速持续放缓，上述行业过剩产能始终无法得到有效释放，相关企业的经营状况可能持续恶化，进而对本行贷款质量产生不利影响”，招股说明书如此解释“两高一剩”行业贷款风险。
此外，该行房地产行业贷款风险也较为突出。截至2015年末，威海商行房地产贷款余额高达14.60亿元，招股说明书认为“未来若我国房地产市场出现政策调控、行业环境变化或者本行在房地产行业信贷管理出现问题，本行房地产贷款质量均可能出现下降，进而对本行的财务状况以及经营业绩造成不利影响”。
“虽然报告期内本行的不良贷款余额以及不良贷款率保持较低水平，但是受宏观经济环境的影响，整体贷款组合质量依然出现了下滑”，招股说明书如此披露，“未来本行如果不能维持或提高目前贷款组合质量，或者不能有效控制新增贷款质量，本行的不良贷款率均可能持续上升”。
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