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如何阅读基金招募书

今天有点晚,不好意思,清姝终于摆脱熊孩子摸到电脑了。

还记得清姝一直强调的一点么?做任何投资无论是保险、理财产品、p2p、还是基金之前都要“看合同”。你买几十块钱的小家电还要看使用说明书,几个月少说几百的基金怎么能不看相关文件呢?

基金招募书是很重要的法律文件,相当于基金的“说明书”,不过我相信仔细读的人不多,实在是有点长。少说几十页纸,四五十万字,不过好在我们也不需要都看完,找重点来看就可以了。

清姝以嘉实增长混合为例,带大家看一下

在嘉实基金官网找到嘉实增长混合,在销售文件处下载招募说明书

目录就整整一页啊,不过我们不需要全部自己看,找到重点就好了。

来看第十项,基金投资 

(1)投资目标

本基金投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司,以获取未来资本增值的机会,并谋求基金资产的中长期稳定增值,同时通过分散投资提高基金资产的流动性。

(2) 投资范围

本基金限于投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的中、小市值上市公司股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。其中,投资重点是在流通市值占市场后50%的上市公司中寻找具有高速成长潜力的中、小市值上市公司,投资于中、小市值上市公司的比例不少于基金股票部分的80%。

(3) 投资理念

投资具有成长潜力的中小企业,分享中小企业高速成长阶段的成果。

通过前三项,我们知道嘉实增长主要投资范围是中小上市公司,也就是我们前面说的中小盘成长股票。

投资具有成长潜力的中小企业,分享中小企业高速成长阶段的成果。

(4) 投资策略

在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率并制订大类资产配置比例的基础上,本基金重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司的股票,从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票。

a. 资产配置

在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的基础上,制订本基金资产在股票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。在正常市场状况下,股票投资比例浮动范围:40-75%;债券投资比例浮动范围:20-55%,现金留存比例:5%左右。

b. 股票选择

本基金重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司的股票,从公司基本面的分析入手,挑选具有成长潜力的股票。本基金将重点在流通市值占市场后50%的上市公司中选择具有如下特征的公司: 

(i) 股本规模相对较小的中小型上市公司,主营业务突出,过去两年主营业务收入占总收入80%以上,预期未来具有较强的股本扩张能力。

(ii) 公司所处的行业发展前景良好,公司在本行业内具有独特的竞争优势,能充分把握行业发展的机遇,主营业务收入的增长率高于GDP增长率,预期净利润增长率大于10%。

(iii)  公司的经营模式和技术创新能力与同行相比保持相对优势,能够不断推出符合市场需求的新产品,满足市场需要。

(iv) 公司管理层具有良好的应变能力,能够对外部环境变化迅速作出反应。

基金管理人建立了一套基于成长性的上市公司综合评价指标体系,通过对上市公司所处行业的持续增长潜力及其在行业中的竞争地位、包括盈利能力和偿债能力在内的财务状况、企业的经营管理能力及研发能力等多方面的因素进行评估,综合考察上市公司的成长性以及这种成长性的可靠性和持续性,结合其股价所对应的市盈率水平与其成长性相比是否合理,作出具体的投资决策。

c. 债券选择

分析利率走势和发行人的基本素质,综合考虑利率变动对不同债券品种的影响、各品种的收益率水平、期限结构、信用风险大小、市场流动性因素;考虑宏观经济数据,包括通货膨胀率、商品价格和GDP增长等因素。本基金可投资于国债、金融债和企业(公司)债(包括可转债),以分散风险以及调节投资于股票可能带来的收益波动,使得基金收益表现更加稳定;同时满足基金资产对流动性的要求,国债投资比例不低于基金资产的20%。

(5)风险收益特征

本基金的投资目标和投资理念决定了本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为:基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。 

4-5项可以看出股票和债券的占比,股票配置越高就越激进,嘉实增长混合股票最高75%,同时国债不少于基金资产的20%,属于中等激进的偏股型基金。

第十四项,基金的收益和分配

(二)收益分配原则

1.基金收益分配采用现金方式或再投资方式,投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资,未选择分红方式的基金份额持有人的分红方式为现金红利; 

修改基金分红方式至少要在基金分红前一工作日之前生效才可以

7.在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至少一次;年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成。

在基金有收益的情况下,每年至少分红一次

(四)收益分配中发生的费用

1.收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用;采用现金分红方式,则可从分红现金中提取一定的数额或者比例用于支付注册登记作业手续费,如收取该项费用,具体提取标准和方法在招募说明书中规定。

2.收益分配时发生的银行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担;如果基金份额持有人所获现金红利不足支付前述银行转账等手续费用,注册登记机构自动将该基金份额持有人的现金红利按红利发放日的基金份额净值转为基金份额。

基金再投资费用是免收的,不会再有申购赎回费,现金分红也不会产生赎回费。如果现金分红的钱过于少会自己变成再投资

基金招募书,大致重要的是这些内容,不同基金的规定会有些不一致,需要我们关注

今天作业

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