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清姝读书会|3基金三部曲二:基金品种的选择...

清姝发留预习作业大家摸不到头脑,有些偏难了,从这次开始清姝留复习作业,希望对大家来说能简单一点。

第三章 基金三部曲二:基金品种的选择(一)

通过三部曲的第一步我们知道该买何种基金了,但是现在上千只基金该如何选择?按照业绩挑选吗?又怎么挑选?好在我们有一些工具和专业网站可以参考使用。

一、最好的基金评价网站--晨星

晨星资讯(深圳)有限公司成立于2003年2月20日,是美国晨星公司(Morningstar,Inc.)在中国大陆设立的子公司。位于美国芝加哥的Morningstar,Inc.由现任董事长乔·曼斯威托(JoeMansueto)于1984年创立,为投资者提供专业的财经资讯、基金及股票的分析和评级,以及方便、实用、功能卓著的分析应用软件工具,是目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构。

     很多人可能都知道基金有晨星评级,就是这家公司做的。作为第三方,晨星评级科学公正客观,是我们研究基金的好帮手。

1晨星评级   

晨星星级评价(Morningstar Rating)

晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类,在同类基金中, 基金按照“晨星风险调整后收益”指标(Morningstar Risk-Adjusted Return)由大到小进行排序:

前10%被评为5星;

接下来22.5%被评为4星;

中间35%被评为3星;

随后22.5%被评为2星;

最后10%被评为1星。 

晨星提供基金三年、五年和十年评级,并将在下阶段推出综合评级。网站默认提供三年评级。

晨星星级评价以基金的过往业绩为基础,进行客观分析,旨在帮助投资人找出值得进一步研究的基金,而并非代表买卖基金的建议。

(以上是清姝摘自晨星官网介绍)

曾经有很多人问清姝,关于基金的评星,为什么5星基金没有出现在清姝的推荐榜单,4星反而出现。上面介绍可以看出,晨星的评星虽然是风险调整后收益,但还是基于基金的现有收益进行排名。清姝推荐选择基金时候,选择基金排名的前1/3,所以四星、五星都在清姝的推荐范围。

对于基金收益排名,并不是排名越靠前就越好,基金排名靠前尤其短期排名前几名往往也预示杀机。能够收益远远领先其他基金代表着两点1股票持仓非常高2重仓股全部为当前热门股票 。市场往往是轮动的,热门股票涨到头就会停涨甚至大跌,重仓太多这类股票一旦市场变化又因为基金持股量大“大船不好调头”不容易跳槽就会踏空,排名会直线下降。

清姝推荐基金排名在前1/3的四星五星基金足以,没有必要完全执着于必须是五星基金。

2基金龙虎榜   

基金龙虎榜是用来筛选基金的工具网页,没想到美国人起名字也这么臭屁,清姝一直以为只有日本人才这么干。

可以按照评级、组别、分类、份额进行筛选。

亮点是

偏股基金分成了激进配置、灵活配置、标准混合、保守混合

债券基金分成了激进债券、普通债券、纯债基金、短债基金

这样方便我们更好的进行筛选和比较

另外,每只基金的参数含义,清姝在以前的推送中进行过解释,可以自己查看一下

3基金投资风格箱   

晨星基金投资风格箱根据基金季报、年报重仓股进行归纳分类,更加直观的查看基金的业绩基准,了解基金是大盘股基金还是小盘股基金。

以前清姝介绍过,查看基金投资于大盘股还是小盘股主要查看基金的业绩基准,这个是基金成立之初进行申报审批通过,但是有个限制是如果基金“跑偏”只看业绩基准是不能察觉的。晨星投资风格箱是根据季报和年报定期更新的,比基金成立的业绩基准更加准确。

至于这个3*3矩阵中,这个股票规模和价值-成长评分怎么确认可以看原文,清姝不再转述。简单是的股票规模就是看公司的市值的大小也就是说这家公司所有股票一共价值多少钱,钱越多就越是大盘,钱越少就越是小盘。价值--成长评分是看这家公司的估值,如果一家公司的股票现在价格相对于他的实际价值要低,成为价值型。如果一家公司虽然价格和价值相吻合,但是发展前景很好就被成为成长型。

至于价值投资还是成长投资,要看个人偏好。就像买房是买郊区的大房子等着地铁开通升值还是买市中心学区房稀缺资源一样,全凭个人投资判断。

不过以清姝的经验,投资于大盘价值股票的基金一般都比投资于中小盘成长股的基金更加稳定,涨和跌都不是很剧烈。由于大盘和小盘具有跷跷板效应,市场的热钱总是在两者之间轮流炒作,如果资金充裕可以考虑两者各配置一只,定期进行平衡。如果资金比较少,并且只进行定投,清姝建议选一只高风险高回报的小盘成长型基金做定投,相对来收益性更好。

二、优秀基金公司是首选

优秀基金公司是优秀基金的重要后盾,基金公司需要为基金经理提供股票调研、风险控制等诸多保障。基金经理会跳槽、“奔私”,但是基金公司的调研能力、管理制度相对来说更加稳定,选择好的基金公司比选择好的基金更加重要。

挑选基金公司的方法是,查看一家基金公司中四星、五星评级基金占本公司参评基金比例。

操作也不难,在晨星官网右上角搜索基金公司,在搜索结果中查看基金情况

比如华夏基金公司虽然搜索出来的基金共有75只,但是参与3年评级的只有23只,五年评级基金只有17只。

数出其中四星+五星基金数量填入下表。再根据四五星基金/评级基金的高低进行排序,就能看出哪家基金公司更好一些。

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