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美联储加息下,黄金能否继续投资

最近黄金跌的挺厉害,你打算如何做?补仓OR割肉?

美联储已经加息,但是黄金并没有像想象一样跌的厉害,主要前面美国用嘴加息半年,对于加息的预期泡面挤压的差不多了,真正加息后市场反而淡定了。

黄金的涨跌逻辑   

我们首先要弄明白黄金的涨跌与哪些因素有关才好判断未来走势

利率对黄金价格的影响

如果利率上升,持有货币的意愿就会增加。黄金的价格受到的是扣除通胀的实际利率影响,当实际利率为负的时候,人们更愿意持有黄金。

在八九十年代的时候,实际利率都在1%以上,黄金将近20年的大熊市,从2001年开始实际利率低于1%,也是黄金价格大牛市的开端。所以不要听那些黄金长期不保值的言论,三十年前的经济形势对现在有参考价值么?清姝觉得自己有生之年也看不到实际利率高于1%的日子了,只要通胀在黄金就保值。

主要经济体的实际利率基本上是现在影响黄金的最主要因素了,美元加息已经开始未来可能还会加息,但是与其同时全球经济体的印钞机都马力十足的开着,实际利率未必能够达到正的。

美元、原油走势

这里说的美元走势,指的是美元指数,不是美元对人民币的汇率。美元指数与黄金价格负相关80%的时候是有效的,美元走高黄金走低,美元走低黄金走高。

原油与黄金正相关,原油走高黄金走高,反之亦然。

其实主要是这些都是国际经济形势、国际避险情绪等等因素在不同品种上的价格表现。

还记得清姝在资产配置里面说过,在资产配置的时候要选择资产品种的时候,尽量选择相关性比较弱甚至负相关的产品进行配置。黄金和美元就是比较好的一对搭档,如果对其中一个没有把握,可以选择两个都配置进行对冲,降低风险。

通货膨胀

全球性的通货膨胀造成现金贬值,国际避险情绪就会高起,人们就会倾向于购买实物来进行保质。黄金作为传统抗通胀产品,流通性好易于保存,就会受到青睐。

另外黄金价格还会受到供求关系、金融危机等等方面影响,不过不是主要因素,清姝就不再赘述了。

黄金的购买途径   

中国黄金的投资渠道还挺多的,不过比较靠谱适合小白投资的主要有三个银行纸黄金、金交所现货Au99.99和黄金ETF

银行纸黄金

  注意这里说的是纸黄金不是积存金。清姝比较常用的银行中,工行既有纸黄金又有积存金,建行只有积存金。据观察,有积存金项目的银行还是比较多的,但是纯粹纸黄金的银行还真不是很多。

   两者最主要的区别是纸黄金,字面意义就是只在纸上操作(当然实际上实在网上操作),不能兑换成实物黄金。正因为只在纸上操作,银行并不需要保存、制造或者储备黄金,所以其报价与金交所之间的现货黄金差异很小,一般都在1元以内,且没有其他手续费,相对来说,成本最低。积存金价格要比纸黄金贵出10元左右,同时申购要付0.5%的手续费,赎回要付1%的手续费。

   工行的纸黄金支持定投业务,黄金1g起投,白银100g起投。我们可以像基金定投一样,设定好时间保证银行卡中有足够的钱,放心的等着银行扣款投资,适合理财小白进行黄金投资。

 此外,纸黄金的交易时间很长,每周一早7:00至周六凌晨4:00之间都是连续交易。

金交所现货黄金合约(Au99.99)

    金交所全名上海黄金交易所,是目前国内唯一合法的官方贵金属现货交易中心。交易所目前交易的品种有3个:黄金(Au)、白银(Ag)和铂金(Pt)。金交所的现货合约Au99.99,支持T+0双向交易,单笔手续费0.08%还是很低的,不过起点稍微高一点,10g起投。

    金交所交易的黄金在满足一定的条件后是可以取出的,手续费也不贵,只需支付0.05元/克左右的运保费和出库费。总的来说,还是十分便宜的。仅就交易成本而言,金交所的现货黄金合约是最好的。

黄金ETF

黄金ETF相对于金交所黄金合约(Au99.99)的黄金衍生品,场内版比较多,易方达、博时、国泰都有对应的产品,收益差不多,每年的管理费+托管费成本大致在0.6%/年左右,此外每次交易的佣金一般和券商普通佣金保持一致。

场外版咱们见多最多的是蚂蚁聚宝上的存金宝,其余也有一些基金公司在官网销售黄金ETF。与其他场内ETF相比,最大的区别在于申赎无手续费,且每天价格只有1个,避免了ETF产品固有的二级市场折溢价风险,同时产品的投资门槛很低,最低1元即可。

其余的渠道

黄金期货,投资成本大,有4-5倍杠杆,危险细系数比较大,适合专业人士,小白理财还是不要涉及了。金交所Au(T+D),投资成本低一些,不过也是有杠杆,有精力和经验炒期货的可以小范围试水。

金店、银行的实物黄金,投资成本高,回收需要折算折旧费,不划算,不推荐。

各种黄金微盘,平台来源复杂,不一定安全杠杆高,和赌博差不多,不推荐。

还有各种号称黄金宝宝类,买入黄金相当于存定期,到期可以拿到利息的黄金衍生品。这类平台不一定正规,有自融跑路风险,不推荐。

未来黄金交易策略   

美联储未来还会加息,对黄金是重大利空,短期内很难大幅度走强,不适合一次性投资。

不过黄金现在250+/g离着开采成本230/g并不遥远,跌太多也不会跌得太多,估值偏低是定投建仓的好时机。建议拿出定投资金的10%-25%用来定投黄金等待黄金牛市的到来。

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