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如何在交易市场中长时间盈利?听听交易大师...

交易市场波动印证的并不是事件本身,而是人们对事件的反应,是数百万人对这些事件将会如何影响他们未来的认识。换句话说,最重要的是,交易市场是由人组成的。

                                                                                                          —— 伯纳德·巴鲁克

只要交易所存在,价格变动就一直令我们感到惊奇。许多人试图解释这些波动的原因,他们一方面认为:长期来看,价格是反应其真实的价值;另一方面,短期波动反应供求关系的小幅变化,这种变化应该是被认为不可预测的、随机的。在这里面,有很多人试图去建立各种模型,根据研究成果去理性地确定金融资产的“真实价值”。

但这些模型存在的主要问题是,理论上可行,但实际上却很不实用。毕竟金融市场定价常常千奇百怪,极不理性的。这个市场存在着价值,但也有大量的泡沫。至今人们也没有能够寻找到稳定盈利的投资良方,但是人们始终相信资本市场一定蕴涵着某种规律。

在资本市场当中,人们是如何寻找牛市和熊市的足迹,如何预先得知涨跌的信号。曾有一段时期,人们通过研究星象变化预测股市的未来。他们根据星象变化,找寻和市场之间有什么联系。直到今天这个类似占卜一样的做法依然让部分人乐此不彼。还有一段时间人们开创了裙摆理论,认为女人的裙子越长股市则下跌,裙子越短则股市上涨,但是女人裙子的变化似乎总是跟不上股市的变化。

英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯在学术研究之余,开始涉足投资领域,他希望能够寻找到投资市场中隐藏的秘密。凯恩斯带着他的积蓄进入了市场,有过几次投资上的成功失败经历之后,他得出了一个选股理论,这就是凯恩斯的选美理论。当一档选美节目,你需要投票选择最漂亮的美女时,你不要简单认为自己选择的最漂亮,而是要猜测大多数人的看法。这种投资理念得出的结论就是:不要去买你认为能赚钱的股票,而是要买大家普遍认为会赚钱的那只。

拥有股神之称的巴菲特,在青年求学之际,从他的老师格雷厄姆那里学到了价值投资,他认为:价值投资投资的核心,寻找投资市场当中有价值洼地的地方,在股票被严重低估时买入,坚持长期持有就可以了。

很显然,巴菲特在今天看来是非常成功的。虽然在一个月之前,伯克希尔·哈撒韦公司的第一季度的报表披露出之后,上面显示着亏损,但实际上这是会计准则的计入问题。巴菲特出席股东大会时,一个来自纽约的8岁小女孩达芙妮的提问,在问到为什么放弃了之前轻资产路线时,股神一时间语塞竟被这个女孩儿问倒了。

虽然这的确存在着失误,但这并不意味着他价值投资是错误的。价值投资理论依然为人们津津乐道,而实际上巴菲特的成功,是建立在更多人失败的基础之上。证券、期货市场是个零和博弈市场,有人盈利,就会有人亏损,尤其是期货市场更加明显。是不是每个人学巴菲特做价值投资就能赚钱了?事实上,在我们看来,中国市场和美国市场还存在着很大的差异。中国市场由于散户比较多,很大程度上投机比投资要多些,相比美国市场更为脆弱。

美国格林威奇联合基金创始人查利·埃利斯说:如果所有投资者都聪明、刻苦、努力,并认真做研究,那么我们的投资机会在哪里呢?答案是没有机会,人们认为自己比别人聪明,尤其是你从书本上学来的东西,其实你知道的别人已经知道了。

美国投资家吉姆·罗杰斯曾表示:很多人在生活习惯于回顾过去的发展规律,当他们环顾现状的时候,发现这种规律还在起着作用,于是就认定这种规律始终有效,然而在投资领域想要获得成功,那就必须向前看,你要看到未来会发生什么。

低买高卖被认为是巴菲特价值投资的核心,但价值泡沫并非一文不值,交易市场当中就有人专门寻找这种泡沫。像美国投资家詹姆斯·查诺斯,他的理念就是寻找市场泡沫,做空股票市场,从中获利。现在中国还没有这种证券做空机制,交易市场还有待进一步完善。事实上,中国投资者不成熟的投机行为,会让原本就很脆弱的中国市场风险变得更大。中国的金融市场还需要不断的完善,中国的投资者们还需要进一步加强金融知识技能学习和培训。

相比证券市场来讲,期货市场则显得更为复杂,尤其是中国的市场当中投机盛行。那么究竟在这种投机市场当中能不能赚到钱呢?对此美国期货投资大师,斯坦利·克罗表示:期货市场最重要的就是生存!如果判断错误,就要毫不迟疑立即止损出场,风险控制和约束才是投资的关键。市场永远是对的!他这种能有效控制风险的工具或理念被人们称为墨菲法则。墨菲法则的核心意思则是:当你担心事情会朝着对你不利的方向发生时,结果往往很可能比你担心的还要糟糕。

而在中国期货市场当中,位于期货顶端的东邪葛卫东、西狂林广茂、南帝叶庆军、北丐傅海棠等,书写着国内期货的一段又一段的传奇。其中,相当具有传奇色彩的农民经济学家傅海棠。对于期货交易,他认为有着天道的思想在里面,商品期货波动的过程中蕴藏着价值规律,他通过基本面分析,发现这种规律找到行情的起爆点,随之进场做多并持有到交割。他认为涨无顶,跌有底,因此等到价格回归之后,依然坚持入场做多。

傅海棠等人成名之战是2010年的棉花期货,傅海棠从5万元起18个月做到盈利1.2亿;林广茂600万做多棉花,盈利十几亿,反手做空又盈利而来几亿;叶庆军同样也取得了几亿的利润。四人当中的葛卫东,人称葛老大,目前由于做期货盈利,已经进入了胡润富豪榜。

同样在期货市场做的比较好的,还有很多人。比如:20多年专做铜的“沪铜大王”冯成毅,场内期货交易员清枫先生、十几年专做黑色期货的于忠,还有林军、汪星敏、左威、付爱民等不胜枚举。其中最具传奇的当属林军,他于1992年带着3000元(其实那个时候这个数购买力也不小)的资金进入股市,3000元做到了60多万,之后又进入期货市场。当大多数人在经历国债327事件亏损甚至爆仓时,没想到不会做空只做多的林军,却赚了人生中第一个100万。经过20多年的打拼,林军现在已经坐拥资产十几亿。

投资市场当中,大多数人都是亏损的,只有少数的人才能凭借自己的交易水平取得盈利。有的人可能是一时运气,但运气总有时限,如果没有真实水平,即便得来的也会还回去。能在期货市场几年、甚至十几年稳定盈利的,必定有着自己独特的一套交易方式。很多人不做期货,对期货并不了解,因此在认识上就会出现偏差。甚至也可以这么说,为什么大多数人不赚钱,那正是大多数人的想法都是错误的。

能赚钱的人,想法和你一样,他还能赚到钱吗?答案是当然不能!还有的人做期货,但是水平不行,总是在亏钱,亏的心态崩溃,亏到最后不敢做交易,不敢看行情。还有的人反反复复,赚赚亏亏,因此你去问他做期货怎么样,这本身就是错误。闻道有先后,术业有专攻。做什么事情,只有问对了人,才能得出正确的答案。做交易也是如此,只有掌握了正确的方法,才能做到稳定的盈利。

期货由于它的保证金制度,决定了它的风险要高于普通的证券投资,但它的收益性也是证券交易所不能比。这里很多人会把后起之秀,以及中国目前其他的一些交易大师和交易高手们,与巴菲特、索罗斯等人相比。实际上这是一个误区。先是他们从事的投资领域有所不同,其次投资市场也有区别,其三他们的资金量也是无法相比。

期货在风险和收益上都要高于股票,高收益的同时,也同样面临着很高的风险。

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