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财务报表实例分析—资产负债表

资产负债表反应企业在某一特定日期财务状况的报表,它揭示了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者享受的剩余权益。

资产负债表的主要作用:

1、揭示企业拥有或控制的能用货币表现的资源的总体规模和分布形态;

2、用于分析和评价企业的短期偿债能力、长期偿债能力和举债能力;

3、用于分析判断企业财务状况的发展趋势;

4、与利润表的结合比较,用于评价企业的资源利用情况和盈利能力;

5、与利润表、现金流量表结合,对企业的经营情况和成果做出整理分析评价。

ABC公司概况

ABC公司成立于2000年,为一大型机床制造企业。主营业务:机械设备制造,机床制造,机械加工,进出口贸易(持证经营);国内一般商业贸易(国家专营、专卖、专控除外)批发、零售;代购、代销、代储、代运;经济信息咨询服务;承包境外机械行业工程及境内国际招标工程;上述境外工程所需的设备、材料出口;对外派遣实施上述境外工程所需要的劳务人员。

资产负债表摘录

水平分析

从上表看,变动较大的项目有开发支出、应付票据、一年内到期非流动负债、长期借款。对总资产变动影响较大的有货币资金、应付票据、长期借款。

货币资金、应付票据大额变动,体现银行票据结算量增加,票据结算量增加;长期借款大量增加,可推测公司正在进行需要长期性资金的活动,如:研发支出。

垂直分析

资产结构分析:

从静态方面,流动资产比例82.43%,非流动资产比例:17.57%,非流动资产比例大,公司风险较小。

从动态看,流动资产比例上升了2.47%,非流动资产比例下降了2.47%,变动比例不大,表明资产结构较稳定。

资本结构分析

从静态方面看,该公司所有者权益比重为86.09%,负债比重为13.91%,资o负债率较低,财务风险相对较小。

从动态方面看,所有者权益比重增加了2.72%,负债比重减少了2.72%,表明该公司资本结构还是比较稳定的,财务实力略有增加。

资产结构的具体分析评价

1.经营资产与非经营资产的比例关系

2014年经营资产总计为1958537.53,比13年增长321273.34,增长率为19.62%。非经营资产22391.51,比13年增长了2999.11,增长率为15.47%。虽然公司的经营资产与非经营资产都有所增长,但是由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度,表明该公司的实际经营能力有所增长。

2.固定资产与流动资产的比例关系

2014年流动资产比重为64.77%,定资产比重为32.12%,固流比例为1:2。年流动资产比重为82.43%,固定资产比重为17.57%固流比例为1:4.7.。公司这两个年度采用的都是激进的固流结构政策。

3.流动资产的内部结构

货币资金的比重上升了3.58%,有助于提高该公司的即期支付能力。债权比重没有多少变化,所占比重也较低,对企业是比较有利的。

4.负债期限结构分析

公司的流动负债比例降低了8.74%,但其比重仍然较高,表明该公司在使用负债资金时,以短期资金为主。由于流动负债对企业资产的流动性要求较高,因此,该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债能力,降低公司的负债成本,但也会使公司承担较大的财务风险。

5.股东权益结构分析

从静态分析,投入资本和未分配利润所占比重较大。从动态上分析,股本比重几乎未变,未分配利润上升了0.61%。该公司股东权益结构基本没有变化。

偿债能力分析

短期偿债能力分析

1.流动比率

流动比率=流动资产/流动负债*100%=108%

根据西方企业的长期经验,一般认为200%的比率较为适宜,公司流动比率较低。一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强。该公司的偿债能力不强。

2.速动比率

速动比率=(流动资产合计-存货净额)/流动负债*100%=62.58%

西方传统经验认为,速动比率为100%时是安全边际,公司速动比率较高。速动比例较高说明公司不用动用存货,仅仅依靠速动资产就能偿还债务,偿还流动负债的能力较强,

但该公司速动比率较低,说明该公司偿债能力不强。

3.现金比率

现金比率=货币资金/流动负债*100%=11.41%

一般情况下,现金比率达到20%左右,企业直接偿付流动负债的能力就不会有太大问题,但该公司11.41%的现金比率较低,偿债能力不强,信用较不可靠。

长期偿债能力分析

1.资产负债率

资产负债率=负责总额/资产总额*100%=83.37%

一般认为,资产负债率在40%-60%之间较为适宜,公司资产负债率较低,这说明公司的负债比重较高,说明公司资金中来自债权人的部分很大,公司还本付息的压力较大,财务状况不是很稳定;另一方面也说明公司利用债权人资本进行活动的能力较强。

2.产权比率

产权比率=负债总额/所有者权益*100%=501%

一般认为企业产权比率为100%最为合适,如果认为资产负债率应当在40%-60%之间,则意味着产权比率应该在0.7-1.5之间,公司的产权比率较高。

较高的产权比率表明企业采用了高风险、高报酬的资本结构,债权人的利益受保护程度较小,企业财务风险较大。也意味着企业能充分发挥负债带来的财务杠杆作用。

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