互联网巨头争抢二线资产，织补移动端生态链，移动互联网进入寡头竞争时代
中国互联网的并购潮方兴未艾。来自IT界和投资圈多个渠道的最新传闻是：搜狐视频与PPTV正“眉来眼去”谈合并，奇虎360、百度、腾讯在竞购搜狗。搜狗的估值被炒到了14亿美元，据称奇虎360有意以4亿美元现金加20%的奇虎股票（市值约为10亿美元）收购搜狐持有的63%的搜狗股票。搜狐则可能用这笔现金收购PPTV，并与搜狐视频整合。
5月15日，搜狐集团董事局主席兼CEO张朝阳在搜狐微博上表态“暧昧”，称搜狐集团有近10亿美元现金，不需要为收购视频而出售搜狗——不否认出售搜狗，也不否认考虑视频收购。三天后，张朝阳再次表示，搜狐将以集团之力发展搜狐视频，通过并购整合实现成长是路径之一，但“目前搜狐与PPTV未达成任何协议”。奇虎360公司董事长周鸿祎在最近的财报电话会上也避谈与搜狗的合并传闻，仅表示奇虎360在关注行业中各种可能的机会。
在投资、并购及各种传闻的背后，互联网的竞争格局、投资重点和游戏规则正发生重大转变。以百度、阿里巴巴、腾讯为代表的互联网巨头们，业务版图越摊越大，交叉点越来越多，竞争错综复杂，日益激烈。
收购兼并是行业巨头进入新的细分领域，或追赶、打击领先者最快的方法；而对很多中型互联网公司来说，美国资本市场趋冷，IPO（首次公开募股）窗口难启，被大公司并购成为投资人退出、创业者变现的现实途径。
更重要的是，用户和流量正从PC端（个人电脑）向移动端迁移，移动互联网经过数年酝酿进入爆发点，而互联网巨头也到了需要在移动互联网布局与卡位的敏感期。
UC优视公司董事长俞永福对财新记者表示，2013年是移动互联网的关键一年，这是一个整合的时代。“移动互联网的大机会变小，小机会变大。现在再做出腾讯这样量级公司的机会基本上没有了。但如果有很好的技术，满足用户体验，做出有一定规模的产品，比原来的机会还要大一点。”
对互联网寡头们来说，瓜分二线资产的并购潮刚开局。
阿里巴巴：一个都不能少
5月10日，阿里巴巴集团投资2.94亿美元收购高德软件约28%股份，成为后者第一大股东，获两个董事席位。这是阿里巴巴继4月底入股新浪微博后，在移动互联网领域的又一大投资。此前，阿里巴巴还收购或投资了友盟、虾米音乐、在路上、丁丁优惠券、陌陌、美团等项目。接近阿里巴巴集团的知情人士向财新记者透露，阿里巴巴4月完成了对UC优视的增持，并有意收购墨迹天气等移动端装机量上规模的明星应用。
上述知情人士告诉财新记者，阿里巴巴在新浪微博、高德软件等收购谈判中强势、激进，开始都试图全资收购或绝对控股，因卖方有顾虑才退而求其次选择做第一大股东。阿里巴巴在新浪微博、高德软件均有增资权，它有权在未来增持新浪微博股份最高至30%。
阿里巴巴集团还没上市，但不缺钱。据雅虎财报披露，2012年四季度，阿里巴巴集团营收为18.4亿美元，净利润6.4亿美元。加上融资能力强劲，阿里巴巴目前手持现金超过50亿美元。阿里巴巴集团董事长马云此前在香港明确表示，阿里巴巴在移动互联网的一个战略举措就是要进行并购。
启明创投主管合伙人童士豪对财新记者表示，阿里巴巴的收购基本围绕移动、本地服务、社交等三个方向，主要抢占移动端流量入口的位置，最终意在让淘宝获得强大的变现能力。
阿里巴巴称，与高德软件的战略合作将从移动互联网位置服务和深度生活服务的基础设施搭建切入，在数据建设、地图引擎、产品开发、云计算、推广和商业化等多个层面展开。高德软件公司CEO成从武也认为，地图是移动互联网的入口级产品，基于地图打造一站式的服务顺理成章，接入阿里的资源是双赢的选择。易观国际的统计数据显示，2013年一季度，高德地图占据中国手机地图客户端市场29.8%的份额，居第一位。2013年1月，高德地图用户数突破1亿。
马云曾提出“淘宝即生活”，这是阿里巴巴在移动端大手笔投资的内在逻辑——梦想在移动端让“阿里无处不在”，构建移动入口、社交网络、本地服务的生态链，帮助商家将线上线下打通，用户随时随地可以消费，形成“全网营销、淘宝成交”的效果。
阿里巴巴手里已经有了足够多的牌。移动端入口有UC浏览器、高德地图；社交领域有新浪微博、陌陌、唱吧；本地服务有丁丁优惠券、美团；数据分析有友盟，再加上本身淘宝无线、天猫、聚划算等平台，配上支付宝，阿里巴巴在移动电商、O2O（线上与线下结合）生活服务的布局基本形成闭环。
此外，新浪微博、高德地图等产品所带来的巨量的社交、位置信息等数据，对阿里巴巴也极具价值。社交数据、位置信息与淘宝平台的结合，挖掘和分析后的多维度数据，将给阿里巴巴的精确营销带来不菲的商业价值。
“有了移动端的入口和数据，在移动端碎片化的应用场景下，阿里巴巴在移动搜索上还有很大机会，”童士豪认为，在移动端广泛布局的阿里巴巴进可攻退可守，“做得好，可以与百度一争高下；做得不好，也是对淘宝的有效保护。”这些移动端应用配合支付宝业务，也会给阿里巴巴的个人金融服务助力。
困难在于如何用好这些牌。一家互联网公司高管对财新记者称，阿里巴巴在移动端大撒网的另一个原因是，尽可能抢占移动入口，避免在某一环节被竞争对手掐住，无法形成完善的生态链。而激进投资与收购的后续挑战很大，需要在业务层面实现有效的整合和协同。
百度喜欢自己来
百度在移动端的投资并购相对保守。在新浪微博、UC优视、高德地图等项目上，百度全部败于阿里巴巴。“目前看，在谈交易的决心、是否看得更远、是否因战略价值愿意出价更高等方面，阿里巴巴的表现比百度好。”童士豪说，百度在投资上对价格比较敏感。
百度企业发展部总经理汤和松在百度内网的一篇访谈中也提到，“只有美丽的概念还不够，百度的风格不是像撒胡椒面一样地投资。我们必须把概念落地之后能为百度带来多少投资效果进行力所能及的量化。”
一位接近百度的人士也告诉财新记者，“百度只有对特别看准的项目，才会坚决出手。”比如基于百度“中间页”战略的去哪儿、爱奇艺、安居客、齐家网等等。最新的PPS收购案也出于同样逻辑。在规模为王的网络视频行业，通过收购合并迅速做大规模，以此抢占市场份额，做大品牌，增加广告收入。
百度同样谨慎地对待在移动端的投资。“因为目前还没有看到技术特别领先，或商业模式特别清晰的项目。基于核心搜索业务的，百度更倾向于自己做。”百度内部人士称。
外界担心，百度的犹疑不决和过于看重财务回报，正使其错过移动端的机会。但百度有自己的想法。
“执行层面上，拉队伍、搭班子，整合各项资源，确实慢了一点。但百度在战略观察上一点都不慢。Robin（百度公司CEO李彦宏）认为，看准了再下手，其实也不慢。”百度移动·云事业部副总经理岳国峰称，他对移动互联网的认知每三个月就要刷新一次。移动互联网不是PC互联网的补充和延展，而是颠覆。应用场景极大扩展后，信息获取方式发生了巨大变化。百度的策略是找准大的方向，先开枪后瞄准——先做，然后伺机找爆发点。
百度在大方向上的指导思想有两个，一是原先靠单一产品取胜是不可能了，大公司要做平台，做生态系统；二是云计算，移动互联网赋予了云计算完全不同的概念，后端的云计算能力将决定移动端的成败。在此基础上，移动端的产品形态一定不同于PC端的形态。
对百度最大的挑战是，移动互联网时代更碎片化，有多个入口，其移动搜索的江湖地位必然下降，不再像PC时代能扼住流量上游。百度必须重新构建与用户、开发者的关系，形成新的移动搜索生态，做实移动互联网的入口。
技术层面，百度做的准备是成立深度学习研究院，李彦宏亲任院长，加大对语音、图像等多媒体搜索技术的投入。百度深度学习与多媒体研究团队负责人余凯向财新记者透露，在移动端，语音搜索贡献的流量已达10%，未来移动端输入将有巨变。除了文字输入，语音、动作、摄像头都可能是输入重要来源。他表示，一年下来，百度语音识别技术已比肩科大讯飞，准确率达92%以上。
为了成为移动应用分发的入口，百度一口气推出了搜索、手机助手、地图、浏览器、云、输入法、新闻、影音等数十种移动端应用产品。目前，百度在移动搜索的日均请求超过1亿次，手机助手的日活跃用户超过千万。
百度也发现，移动端应用商店的分发方式有显着的“马太效应”。排名前1000位的应用，占总下载次数一半以上；高频应用占用户使用时长的80%以上，这种效应在不断加剧。此外，现在应用推广成本高、用户留存率和活跃率低，缺乏天然流入的用户。在每个终端预装的成本达1.5元到2.0元。
百度在《2013年第一季度移动互联网发展趋势》报告中指出，在用户使用时长基本被高频应用占据之后，用户偏好通过搜索来满足低频和长尾需求，而且越来越多的用户在移动搜索中直接寻找服务，而不是找信息。
“在PC互联网时代，最重要的是流量。但在移动端，导流量越来越不重要。与其将用户引导过去，不如将服务主动送到用户那儿。实现服务即营销、服务即变现。”岳国峰说，移动端要的是即搜即用，与此相适应，百度建立了移动联运平台，与开发者合作内置广告，提供移动统计支持。
产品形态被颠覆后，移动端的商业模式也被颠覆了。“移动广告的市场会有发展，但一定不如PC时代高。因为所有广告形式，用户接受度都不高。”在岳国峰看来，移动端的整体盘子一定比PC端大，机会在于各种各样的交易和服务，比如基于地理位置的O2O服务，打通线上与线下。
百度还要做什么？岳国峰说，百度要更加开放。“比如微信公众平台的事情，百度也能做，而且能做得更好，解决内容的搜索机制。”他透露，百度正与合作伙伴谈。此外，还有可穿戴设备，百度可以提供后端的云计算能力，提供基础的智能支持和信息获取。
问题在于，百度的移动搜索与其他诸多应用一样，在移动端同样面临推广难的问题，百度在PC端控制流量和入口的能力难以移植到移动端。百度正通过与手机硬件厂商合作，花钱预装或分成等方式硬性推广。“做移动生态，百度还要一项能力或路径，即OS级（操作系统）产品的研发与控制，不仅是与硬件厂商的整机合作。”岳国峰表示。
腾讯主打微信平台
腾讯在投资并购上也常有大手笔。过去两年，腾讯在游戏、电商、在线旅游、安全等领域投资颇多。据财新记者不完全统计，2010年到2011年，腾讯投资了俄罗斯投资公司DST、泰国互联网服务商SANOOK、康盛创想、同程网、艺龙旅行网、好乐买、金山软件、金山网络、高朋、易讯、华谊兄弟等十余家公司，支出近百亿元。2012年，腾讯并购了Epic游戏、KaKao等四家国外互联网企业，布局海外。
互联网巨头之间的业务交叉越来越多，基于战略性与防御性的投资也随之增加。当Q币也需要到淘宝去买的时候，腾讯投资电商就不足为奇了。但腾讯公司CEO马化腾曾坦言，腾讯早年在电子商务和搜索上都“抱空”了。腾讯曾大力做过拍拍、QQ商城等电子商务业务，均无起色。后重点投资了一批电商公司，如好乐买、易讯等。在电商行业的激烈竞争下，易讯仍在烧钱阶段，盈利周期将拉得很长。腾讯投资了20亿元在搜搜，也未能在搜索市场打出名堂，搜索团队现在已被打散。
微信起来后，腾讯的投资重点开始逐步转向微信平台的生态圈。启明创投的童士豪透露，腾讯倾向于投资基于微信平台的不同细分领域的第一名或有机会成为第一名的对象，帮助他们与微信平台更好地结合。腾讯今年4月已完成对滴滴打车约1000万美元的注资。
“我们更关注经济体系，做一个平台，让很多的合作伙伴在上面开发。”在今年全球移动互联网大会上，马化腾在谈及微信的商业化时说。
目前腾讯在移动互联网领域至少已有两张牌，微信和手机QQ。微信有超过3亿用户，手机QQ有超过5.5亿的活跃用户。“移动互联网浪潮已经压倒性地到来，不再是一个公司设一个部门或事业部专门做移动化这么简单了，而应该全面拥抱，所有产品部门必须是PC、手机一体化，得是一个负责人才能把产品做好。”马化腾说。他认为，之前腾讯移动互联网的产品没做好，主要原因是组织结构没理顺。基于此，腾讯在2012年5月和2013年1月两次调整组织结构，先是重搭六大事业群和电商控股公司，今年初又打散调整了移动互联网事业群，腾讯高级执行副总裁、移动互联网事业群总裁刘成敏宣布退休。手机QQ和超级QQ调整至社交网络事业群，无线游戏部门调整至互动娱乐事业群。
一系列调整显示了腾讯将业务全面向移动互联网整合的决心。此后，移动端的商业化提上日程，打头阵的是移动社交游戏平台。腾讯副总裁马晓轶5月初宣布，腾讯移动游戏平台将正式推出，整合腾讯旗下包括微信、手机QQ、手机QQ游戏大厅、手机QQ空间等在内的各个移动平台资源。
“微信的商业化，游戏娱乐仅是一部分，未来重点有更多领域，包括O2O服务、线上线下商家和草根个人都会成为内容和服务制造商，通过微信来接入。”马化腾说，腾讯关注的重点是整个生态的演变，良性生态建立后，各种各样创新的商业模式都会涌现出来。
腾讯已将开放平台的资源向移动开发者倾斜。据腾讯开放平台部副总经理侯晓楠介绍，腾讯将开放云计算、QQ互联、社交关系链、移动广告联盟等各项内容。截至2012年底，腾讯给第三方的分成超过20亿元。目前，腾讯开放平台有超过80万开发者注册。
在三大公司之中，真正可以说拥有移动平台的是腾讯，但对这个平台的应用才开始。即使是腾讯，对行业演变之快也感到战战兢兢。“在移动互联网大浪潮面前，不管你之前有多强，稍微疏忽，一个月就有可能翻船。对行业演变要有敬畏之心，战战兢兢地做好每一件事情，把服务做好。”马化腾将微信定义为移动互联网时代的“站台票”，“是否能坐到终点还不知道，是一个人上去了，还是一个团队上去，也不知道。”
变量公司的未来
当下，互联网行业正在演变的转折点，用户、流量和投资都在从PC端向移动端转移。变局是挑战者机会所在。巨头们正在争抢二线资产，忙于移动端的布局与卡位；挑战者也在伺机异军突起。一些具有关键变量价值的公司，成为竞争中举足轻重的砝码。
搜狗就是其中之一。据CNZZ报告，今年4月，百度搜索份额为67.21%，360搜索是14.94%，搜狗为9.15%。如果奇虎360拿下搜狗，搜索市场份额将超过24%，与百度差距进一步缩小；如果百度拿下搜狗，市场份额重新接近八成，继续掌握市场定价权；如果腾讯拿下搜狗，对搜索市场影响不大，但腾讯获得搜狗的团队和上亿的输入法用户，有助于加强其客户端力量和移动端布局——搜狗的价值已不在其收入。
搜狗模式与奇虎360相似，以输入法客户端带动浏览器，通过浏览器导航页和搜索变现。2012年四季度，奇虎360营业收入1.03亿美元，同比增长65%；同期，搜狗营业收入4100万美元，同比增长78%。目前，奇虎360的市值在48亿美元左右。在交易传闻中，奇虎360给搜狗的估值为14亿美元。而2012年7月，阿里巴巴给搜狗的估值为2.37亿美元，当时阿里巴巴以2580万美元，将其持有10.88%的搜狗股份卖给搜狐。
搜狗的价值在不到一年间发生了质的变化。“结果还很难说。最终不管花落谁家，都会影响搜索行业的竞争格局。”一位投资圈人士对财新记者称。
对搜狐而言，从搜索抽身，将资源投入视频领域，也是合乎逻辑的选择。在张朝阳的布局中，搜索属次战场，视频是主战场。但是，网络视频行业是规模游戏，注定是寡头竞争。在优酷合并土豆、爱奇艺合并PPS之后，留给搜狐视频、PPTV等网站的空间很小，各自都很难独立IPO。相形之下，抱团进入第一阵营，方是正确选择。PPTV难以找到比搜狐更适合的买家，但双方合并的难点在于价格以及人员整合。
类似搜狗、PPTV这样的变量公司存在于各个细分的移动互联网领域，比如移动浏览器领域的UC，本地生活消费领域的大众点评，等等。它们未来的去向将牵动市场的视线。■
