中国人欠的债实在太多了，借钱不还的人也太多了，真的是这样吗？
最近看到一些人说中国人负债太高，特别是房贷太高，所以没钱消费，影响了经济。还有人说房价下跌的一个理由就是大家都已经借了太多的钱，城市家庭已经背不动更多的房贷了。
房价会不会下跌我们今天不讨论，但是中国普通人的负债率是不是太高，我从好几个方面搜集了数据，结论可能跟你想的不太一样。
首先，中国人一共欠了多少债务，根据中国人民银行的数据，2021年中国的杠杆率是272%。
也就是说，现在全国上下欠的钱，等于我们两年八个月的GDP，两年多不吃不喝能还上。
我们一年GDP是多少呢？
一年114万亿，乘以2.72年，这就是中国的债务总额，310万亿。
看着是个天文数字，但是这是把政府、企业和居民欠的钱都算上了，其中一大半其实是企业贷款，如果只看老百姓居民欠的钱，在这个2.72里面只占了0.62，比例非常小。
等于说中国老百姓的债，加在一起一共欠了64万亿，平均到每个人就是4万5千元。
人均欠款四万五千元，这个数字就真的就不算多了。
要知道发达国家老百姓普遍杠杆率都在80%上下，像瑞士、加拿大、澳大利亚等国家都干到110%，韩国的杠杆率都有100%，我们只有62%。
不仅如此，中国在做这个统计的时候，是把个人经营贷款也包含了进去。
就是说你做个小生意，借点钱，这在别的国家都算企业经营贷款，但是我们是算在64万亿个人贷款里，这部分钱大概是14万亿左右。
去掉这个，等于居民贷款只剩下50万亿，而且这50万亿里面，又有三十几万亿是房贷。
十四亿人口的国家，居民负债才五六十万亿，总额真的就不算大了，你想想某家地产公司一家公司就欠的两万亿多债务，等于几个省的居民房贷。
所以我认为，中国居民的杠杆率不高，中国老百姓借钱不算多，而且借钱的都算靠谱。因为我们中国的房贷要求首付是30%-70%，最后就算断供，银行拿回来打折卖，也不会有太大损失。
中国负债的大头其实还是企业债和地方债，这里就不展开细聊。
但是又有人说了，中国人借债虽然额度不大，但是中国人收入相对也低，最后很多债都还不起。
其实我告诉你，中国人对债务的态度是所有文明里相当严谨的。有八个字的基本是刻在义务教育里，叫欠债还钱，嗯嗯嗯嗯，中国老赖到底有多少，下面用数据告诉你。
贰
2020年中国失信被执行人，也就是我们说的老赖总数达到1500万人。也就是说，你我身边有一千多万老赖，这年头还能借钱吗？
1500万这个数字看着吓人，其实真不算多，实际上也就是中国人口的百分之一。
一百个人里有男有女，有老有少，有好人有坏人，当然也可能会有老赖，要知道中国城镇家庭有贷款的比例是56%，一多半的人都借过钱。
银行的不良贷款率，也就是在百分之二左右。
这个很好算，全国人民存款是一百万亿出头，就是每个人平均存款7万多，存款之外的房产价值三百亿，再加上股票基金之类的金融资产，总额又有一百万亿，合起来就是五百万亿。
这样算下来，平均到每个人，中国人均资产算上房子、存款差不多是36万，而中国人均负债是4.5万，负债占资产的比例也就是百分之十出头，国际平均水平是百分之二十，所以中国居民负债比是比较低的，相对安全。
何况在中国现在也不好借钱。
除了房贷以外，老百姓想从银行贷款，非常困难。从2020年开始P2P也全部被清退关闭，民间借贷周转也非常困难。
从去年下半年信贷收紧之后，一度连买房贷款都要排队。
老百姓日常生活是很少想到去找银行借钱的，我举个例子，中国学生助学贷款总额是1307亿元，而美国是1.7万亿美元，也就是十万亿人民币，比我们多了七十几倍。
老美工作到三十岁还在还学生贷款，都是很常见的。当然这也是因为中国上大学便宜。
虽然看起来中国老百姓借的钱不算多，但是也还是有两个让我挺担心的隐患。
第一，是年轻人负债率特别高。90后将近9成都背着负债，而且其中信用卡债比例很高。
我以前印象里美国人特别喜欢刷信用卡，中国人好像都比较保守，而实际情况是，现在透支的信用卡总额中国是美国的1.5倍，很多人就靠着信用卡拆东墙补西墙。
另外我们还有各种网贷，这种消费类贷款总额虽然不高，但是给生活带来的压力和房贷是不一样的。你买个房子还贷款一般都是有计划的，而且本质是一种投资，而你借钱来消费那可是纯纯的白给，一旦还不起，对生活状态影响很大。
第二个隐患，就是过去十年中国人借钱的增速是全球第一，每年增长五个点，以前中国人是不敢借钱的，现在胆子都大了起来。
我曾经多次说过，所有的经济危机本质都是债务危机，比如日本居民杠杆率在1990年之前，每年增长3.8个点的债务，连涨四年，就在90年引发了经济崩盘。
美国居民杠杆率2000年以后每年增加也是四个点左右，最终爆发了08年经济危机危机。
中国现在每年涨将近五个点，由于我们的储蓄多，所以暂时还是安全的，但是这个借钱的胆子不能再大了，再大就要出事。
所以中国居民目前的负债是健康的，不论是跟自己比还是跟国外比，都不算危险，但是不能再扩张了，如果你有长期借贷的习惯，建议你开始慢慢把债务清理清楚。
叁
贷款买房理财，是赚还是亏，这个收益你能算明白么？
过去很多年用闲钱无脑买房理财基本没错，现在不行了，现在投资之前要先算账。
我们就假设现在有一套120平米的房子，每平米两万五，总价就是三百万。这是一个很标准的二线城市案例，我们来算一算，现在买这套房子能不能赚钱。
如果不用公积金，纯粹走银行商业贷款，首付百分之三十，就是90万。按5个点左右房贷来算，每月还款13000多，这是你从口袋里拿出来的买房钱。
但是资金是有成本的，就比如这钱你不买房，首付90万去买个5%收益的理财产品，五年后90万变114万，然后每个月13000多也去定投5%的理财，五年以后，能攒95万，从口袋里拿出来的首付加贷款的资金成本，对你来说，就是114+95=209万。
五年以后，如果房子没涨价，你打算原价把房子卖了，拿回300万来，就得先提前还款把银行的贷款给清掉，就要先付给银行剩下的175万。
这还没完，买房的印花税、公证费、契税、委托办理手续费、零零总总需要十一万，维修基金两万五，五年的物业费五千，这加起来又是十四万的开销。
买个房你总共付出的成本，就是209万的资金+175万贷款+14万的交易费用，总额398万。你现在300万把房子卖了，等于五年亏了98万。
当然，如果你选择把房子租出去，中国的平均租售比是2%，300万的房子一年能拿回6万，五年三十万，可以减少一些损失，但是这就又涉及到花钱装修、家电和服务的问题。
等于说，这个300万的房子，你今天买了，五年后如果他不涨到400万就算亏。每平米要从两万五涨到三万三，涨百分之三十三。这是能让你保本的涨幅，我觉得，中国的房价在好一点的地方崩按这个比例去温和上涨了，甚至很多地方还跑不到这个数字。
假如我猜错了，房价又大涨了一轮，五年再涨60%，十万一平米的房子涨到十六万，你两万五买的房子，涨到四万，五年后价格483万，你也不过赚了84万而已。
但是这是贷款比较激进的情况，如果你有公积金，情况就好很多。
比如你首付七成，贷款三成，自有资金成本会高一点，因为你拿出来的钱多，但是贷款少一点，数字就变成了，自有资金成本是303万，交易成本和物业费之类的不变，还是十四万，五年以后去银行一口气把剩下的103万贷款全还了，扣掉三十万租金总成本就是359万，最后其实你赚的也就是个公积金的钱。
所以很多人说现在房价是黑铁时代，不是因为它涨跌如何，而是由于现在总价这么高之后，每平米再涨个几千块钱，费用多了不少，但是收益率其实已经不高了，因为基数太大了。
而且现在房子超过20年是很难贷款的，超过四十年居住体验很差，所以它到底是不是一个永久资产，也很难说。
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