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大咖看市 | 危机管理(二)延伸行情分析

什么延伸行情分析法

危机管理是交易计划中不可缺少的元素。危机管理所对应的时间段是进场后,或者说只要我们进场了,危机管理必须随时启动。举个例子:我们为什么做多?或者说我们做多后希望出现什么样的市场背景?

如图所示,假如在最后一根进场做多(因为突破的很漂亮,公众喜欢这种蜡烛),我们交易的行情是阴影部分,那里是未来,还什么都没发生。马克.道格拉斯说:市场任何事情都可能发生,所以我们不能一味地坚信:因为我们买入了,市场就应该上涨,于是我们需要一个保险,这个保险就是危机管理计划。

进场做多,从理论上讲,我们期待在阴影部分出现供不应求局面。从行为上讲,我们期待能够证明这个局面的价量关系或者形态。危机管理计划是为阴影部分做的,也就是说,一旦阴影中出现了和供不应求相反的局面,我们该如何处置交易。进场做多后,需求必须保持持续稳定,价格上涨不能有大量卖盘出现。这种分析进场后还没有出现的行情的方法叫做行情延伸分析法。下面我们看阴影中会出现什么行情。

如图所示(原油2015年10月份日线),123分别是进场后出现的价格,以及它们对应的成交量。现在分析一次进场前所期待的供不应求的局面是否出现并持续。

进场后第一天价格创了新高,而且成交量大幅增长,说明买盘在延续,公众还在争先恐后地入市。但是这里出现了努力和结果的背离,这么大的买盘流入市场,价格却没有实质性上涨,而且收于底部,说明上涨遇到了大于买盘的阻力,也就是卖盘(或者说供应)。这种行为对应的是供过于求,和我们进场前期待的局面是相反的。这是市场自身行为给大家的警告,这正是危机管理计划里应该写的危机爆发点。我们看到1之后,如果这些行为已经在大脑当中,不用看什么计划,直接出场,如果自己没有记住1所反应的市场背景,可以翻看自己的危机管理计划,并尽快处理仓位。

如果1出现后你还没采取行动,希望再看看的话,2的确给了买家新的的希望,成交量依然很大,伴随阳线,说明还有大量买盘流入市场。只是2有个常人忽视的细节,就是突破幅度,这里还是应用努力和结果这个原理,众多买家的努力没有得到该有的结果,原因还是对方(卖盘)的力量也在增强,但是无论如何,2是个阳线,我们再继续看。

3和1的意义类似,虽然价格创了新高,但是遇到强大的卖盘,导致收盘离开最高点,这又一次反应了努力和结果的这个原理。很明显,123的行为告诉我们一个事实:供应大于需求。

纵观进场后的三天,买方还在积极入市,但是价格涨幅却在递减,在威科夫中,这种行为叫做SOT(shortening of thrust), 引起SOT的原因是供应量正在超过需求量,或者说,公众的买盘遇到了主力的高抛。18天后原油跌了10美元/桶。

危机管理不同于止损

危机管理计划的最终目的是防止上当和被套。它和我们平常说的止损有所不同。止损是下一个订单,以防价格反着走,以便把损失降低。但是公众找止损位方法有缺陷,他们往往通过指标,或者在进场价下方固定的几个点设止损。这种止损方法控盘方心知肚明,他们要去扫你的止损非常容易,我们经常看到这种情况,自己的止损被扫之后价格迅速起飞。止损被扫原因是止损的设置方法的错误,我们会在以后文章中讨论如何正确地根据主力行为设止损

危机管理的延伸分析法是根据供求背景进行的风控。如果你没有掌握正确的止损方法,就不要去设一个固定的止损(以免被扫),而是根据危机管理计划,等待一个应该出场的局面发生(对比上面的例子)。一旦进场,市场的供求背景和你期待的相反,你不用任何止损,直接出场。这样不但保护了资金,而且明白了出场的根据。这种方法的另一个更重要的好处是将来的出场策略:在你有利润的情况下,市场的供求背景出现了变化,你根据危机管理计划出场,既保住了利润,又规避了风险。

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