对于初入股市的投资新手来说，很多名词都即新鲜又陌生。
即使听他人分析或推荐股票，也只能记住大体的股票名称；至于它为什么推荐，抱歉，听不懂也记不住。这就产生一个问题，我们最终也不知道他分析的对不对，该不该信。
上市公司财务报表中有一百多个指标，就算不吃不睡也得学习好几天。投资新手究竟该从哪里突破？
其实，选上市公司的股票，主要就看两个方面：
一是看公司抵御风险能力，如果出现金融危机或突发情况，这家公司是能轻松抵御，还是会关门大吉。拥有较强抵御风险能力，股东才能安心等着收钱。
二是看公司赚钱能力，也就是这家公司究竟是赚钱还是赔钱，与同行业相比赚得快不快。公司赚钱能力好，股东才能分到更多钱；
上一篇文章过去三年，这样炒股的人亏的很惨……，已经为你详细分析了投资时不得不知的风险指标。今天，我们就重点解说一下，当我们在分析一家公司的赚钱能力时，是看哪些指标？
一、粗筛公司——ROE
ROE，即净资产收益率，也叫股东报酬率，指的是相对于股东出的钱，可以获得多少的报酬率 。
这个指标当然是越高越好，因为我们投资一家公司，就是以股东的立场进行投资，所以这个指标非常重要。
筛选标准：连续5年ROE均大于20%的公司
因为巴菲特的平均收益率也不过 20%，所以像贵州茅台这样的ROE成绩，是非常亮眼的。
使用ROE筛选股票，预计可以略去80% 不靠谱的公司。满足条件的公司，才值得我们继续研究。
二、核查公司的真实情况——拆分ROE
把ROE作为筛选指标，我们需要知道，看ROE数值选股只是初步粗筛，因为ROE的大小可以通过做手脚提升。
但拆分ROE的组成，查看这三个部分的变化趋势，才能为我们揭开一家公司真实情况的面纱。
这就涉及到炒股新手不得不知的另三个名词，净利率，总资产周转率，杠杆倍数。
1、净利率
也称为净利润率，是净收入与收入的比值。它代表一家公司税后是否赚钱，数值当然越高越好。
什么时候应该重点观察净利润呢？
对于盈利导向的公司，比如卖消费品的公司，卖酒卖衣服的公司，靠着卖东西的利润生存，就要重点查看此公司的净利润和商业结构；
并且要把目标公司的净利润与同行业最优值和行业中位数分别比下，可以很清楚看出此公司目前的水准。
如果一家以盈利为导向的公司，净利润却逐年下降，这就是一个非常显著的危险信号。不论ROE做得多高，都赶快逃吧。
2、总资产周转率
总资产周转率，是公司资产的运用效率，它反映了当年总共做了几轮生意。简单地说，相当于餐厅的翻桌率，商店的卖货速度。
对于运营导向的公司，比如京东、亚马逊等这种流通业渠道，他们一边要收很多钱，一边付很多钱，作为渠道有点像收过路费，但利润非常少，所以是要走量的。
这时就要着重看公司的资产周转率情况，主要是关注它的存货在库天数与应收账款天数，也就是看公司货卖不卖的出去，钱收没收回来。
渠道公司利润本来就不高，如果运营能力再变差，就代表利润少，卖货能力变弱，拿什么给股东分钱？
3、杠杆倍数
也叫权益乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数，表示企业的负债程度。数值乘数越大，企业负债程度越高。
负债听起来好像不太好，欠钱是公司经营不好才需要向外借钱吧？有可能是，但也不一定。
对于房地产行业来说，它们从买地到最终卖出去房，可能需要好多年的时间，所以它的总资产周转率非常低，需要靠借钱去周转资金。
所以这三个数值代表公司的三种不同的能力，净利润是公司的盈利能力，总资产周转率是公司的运营能力，杠杆倍数是指公司借钱把获利推高。
在考察公司时，应该对应公司所在行业，与同行业的数值进行比较；看这三个指标5年内是否有变差的迹象，或是与行业发展越来越远的趋势，帮助我们快速了解公司的真实情况。
4、毛利率
前文我们已经提到了考察公司要看净利率，这里为什么还要特意强调毛利率呢？因为它是反映生意本身好坏的指标。
只有毛利率足够大，才能足够支付相关的劳动力、设备、租赁、营销/广告、研究和开发以及销售产品等许多其他成本；也就是说，毛利率够大，公司才能有净利润。
毛利率越高，越说明这是一门好生意；
毛利过低，代表这是一门很困难的生意；
如果毛利是负的，那表明这是一门烂生意，投资者需要避开。
需要注意的是，当我们看毛利率，也需要 5 年一起看，毛利率的一致性很关键。
因为当一家公司毛利率够高，可能是该公司进入到一个竞争者较少的蓝海市场、或拥有特殊的一技之长，比如 iPhone 的突然诞生。这就会引来很多竞争者来争夺市场份额，因此要观察这家公司是否能连续 5 年都能维持高毛利。
如果一家公司的毛利率是突然变高，需要分析是否只有今年如此？具体是该公司刚好出现偶然爆红的商品、还是主营业务发生某些改变？
如果一家公司失去了竞争优势，它的毛利率通常在销售下降之前就会下降。密切观察毛利率和营业利润率有助于避免价值陷阱。
三、确定投资时机— PE（市盈率）
上文讲的指标，都是教你看公司获利结构和运营效率的。但说到投资股票的时机，就不得不提 PE ，它是投资者必须要知道的名词。
如何理解PE呢，简单说就是你投入的钱几年能回本。
例如，如果一家公司每年赚 2 元，而股票的交易价格是 30 元，那么市盈率就是 15 。因此，假设收益在未来 15 年内保持不变，该公司需要 15 年时间才能收回你为其股票支付的 30 元。
投资者必须知道它，因为这是衡量一家公司赚不赚钱，赔不赔钱的东西。
比如说你花 100 元，买一支PE为5的股票，那靠现在的分红机制（假设都不变），就是 5 年会回本。
既然 5 年会回本。那一年的年化报酬率是多少？答案是 20% ，这就达到了股神的报酬率，已经非常好了。
那如果这 100 元，不投股市改存银行呢？假设中国五年期定存是 3.46%。也就是说，如果你买股票的年化不能超过 3.46% ，那就不如别炒股了，继续存银行吧……
那当年化是 3.46% 时，PE是多少 ？答案是 28.9。
所以当一支股票的PE超过30 时，老股民会说它过热了，不愿意买。这话的意思就是，现在买年化太低了。
因为市盈率 PE = 每股股价(Price) / 每股收益(EPS)，所以 PE 中的P是价格，价格是每天都在变动的，所以每天的 PE 也是变化的。当 PE 太高时就可以密切关注，等股价掉一掉再来寻找机会。
所以，当市盈率为正，对于两家同样优质的公司来说，低市盈率股票比高市盈率股票更具有吸引力；
同样，对于市盈率相同的股票，业务增长较快的股票更具吸引力。
因此，买股票前，我们需要先用财报说的杜邦分析来确定公司的真实状况，再通过PE来确定下手时机。
以上就是炒股者必知的，决定公司盈利能力的6个指标：
ROE、净利率、总资产周转率、杠杆倍数、毛利率 以及 PE 。
使用这六大指标，可以帮你科学选股，避免入坑。快去 财报说 鉴别一下你心仪的股票吧～
