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交易干货 | 三重滤网交易系统

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(三重滤网交易系统是由专业的投资家、知名技术分析师以及开业的精神医师亚历山大·埃尔德(Alexander Elder)博士设计,从1985年以来,运用于实际的交易中。1986年四月份,作者首度在《期货杂志》介绍这套系统。)

一个经历过长期失败的交易者,一定会有深切的体会。想要成为一个交易高手,务必要通过学习,能够领悟到使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为,从而转化为一个系统交易者,这是促使自己进步,走向成功的重要的一步。三重滤网理论就是这样的一个交易系统..

三重滤网理论的核心原则就是开始分析时,首先采用大视角考察长期图表.用趋势指标进行分析,以制定战略决策,确定做多,做空或是观望。[ 观望也是合理的做法 ] 然后再贴近市场,并在短期图表上采用振荡指标,作出战术决策以寻找入场点和出场点。同时设立盈利目标和止损,并在合理使用资金.衡量风险与潜在的收益水平后之后,作出是否交易的决定。

一. 指标和周期中的矛盾冲突.

1. 指标中的矛盾冲突.

指标可大体分为三大类:趋势指标.  振荡类指标.  市场情绪类指标.

A.趋势指标:此类指标有助于鉴别趋势,包括移动平均线[MA]  成本均线[CYC].  通道线.  指数平均数线 [ EMA ].   MACD.    DMI.  UOS .    CYE以及其他指标。这些指标的特点是市况向上时,指标也向上,市况向下时,指标也向下。市场是盘整态势时,指标也随着走平。

B.振荡指标:此类指标通过鉴别超买超卖状态,以求捕捉趋势的反转点。包括KDJ,MTM.   BIAS.  CYF.    SKDJ及其他指标。这些指标通过鉴别市况涨跌过头的情况来提示趋势的反转。

C.第三类指标有助于辨识大众的市场情绪。包括PSY.   好友指数(Bullish Consensus),新高新低指数(New High-New Low Index),以及其他反映市场牛熊心理整体水平的指标

不同类型的指标经常发出相互矛盾的信号。趋势指标向上,提示应当入市做多,而同时振荡指标却已处于超买状态,提示做空。趋势指标向下。提示应当入市做空,而振荡指标却处于超卖状态,提示做多。

指标可以出现同一时间内.一只股票既处在上升趋势,也处在下降趋势里。原因何在?因此.需要建立起一个系统,能够对各类指标进行综合考虑,并能处理不同类型的指标之间发生的矛盾。

在鉴别趋势和反转时,技术指标比价格形态更为客观。需要留意的是,指标参数的变动会影响指标发出的交易信号,交易者需要仔细调整指标参数,直至它适合你的风格。

2. 周期中的矛盾冲突.

周图上均线上升,发出买入信号,然而在日图上,均线却是下降的,发出卖出信号。同样,小时图均线上升,提示做多,而10分钟图均线却下降,提示做空。我们应当如何处理这些矛盾的信号呢?仅仅盯着一个单一周期,通常是日图,运用指标分析并忽略其他的周期。这种做法只在周图产生上升的主趋势时才会有效,否则小时图上发生的剧烈变动会让他们的交易变得一团糟。交易者不应当忽略不同周期间的关系。

解决周期冲突的问题,交易者不应当进一步贴近市场去考查那些繁枝缛节,而是后撤——用大视野来把握大势。首先作出战略决策,确定多空方向,然后再贴近市场,去寻找入场点和出场点。

三重滤网理论避开了僵化的界定单一周期模式,将重心放在不同周期间的关系上,从而巧妙地解决了这个问题。首先,你要选取你最喜欢的交易周期,,把它定义为中间周期,并按照三重滤网理论的定义,将中间周期乘以五倍,即可得出长周期。若你的中间周期是日图,则长周期是周图。中间周期是周图,则长周期是月图,余者类推。在长周期图表上制定战略决策,再返回至中间周期来寻找入场点和出场点。

二. 三重滤网的操作

1.第一重滤网

a.指标的选取

首先在长周期图上采用趋势指标做出战略决策。通常.我们采用MACD指标作为趋势跟踪指标。首先.可以采用MACD柱线坡度作为趋势跟踪指标。它非常敏感,并发出许多买卖信号。更可以在长周期图上采用EMA  [指数加权移动平均线 ]作为主要趋势跟踪指标。当周EMA上升时,它确认上升趋势,告知我们做多或观望。当它下降时,它确定下降趋势,告知我们做空或观望。你可以调整适当的指标参数,看看哪个最适合你的需要.其他指标亦如此。

在周线图上持续运用MACD柱线。当EMA与MACD柱线协调一致上升时,可以确认强劲的上升趋势,交易者可以加大仓位。而周MACD柱线发生的背离,是技术分析中最强烈的信号,它超过了EMA的讯息。

b.  周期的选择

选择你喜欢的交易周期,并将它定义为中间周期。再把它的长度乘以五倍,得出长周期。在这个长周期上采用趋势指标,制定战略决策,确定做多,做空或是观望。

如果你选择日线作为中间周期,则立刻将注意力移至周线,即你的长期图表上进行分析。在这个决策过程里,不允许再看日图,因为这会影响你对周图的分析。

如果你是长线交易者,你可以选择周线作为中间图表,并把月线作为长周期。在月线上采用趋势指标进行分析,并制定出战略决策以确定做多,做空或是观望。

2.第二重滤网,在中间图表上运用振荡指标来确定入场点和出场点。

a. 如果长期图表看多或看空,则返回到中期图表,用振荡指标来寻找顺应着长期趋势方向的入场点和出场点。当周趋势上升时,等待日线振荡指标回落给出买入信号。在回调时买进,比在浪顶买入要安全。如果周趋势上升,而日线振荡指标给出卖出信号时,你可以用它平去多单,兑现利润,但不作空。

振荡指标的选择,取决于你的交易风格。

对于稳健型的交易者,选择一个相对慢速的振荡指标,当周趋势上升时,选择如日线MACD柱线和KDJ,等待日线MACD柱线回落至零轴之下并再度向上,或者等待KDJ回落至更低的指标参数给出的买入信号。

熊市则反转规则。当周线图趋势指标表明趋势向下时,则等待振荡指标日MACD柱线从零轴上方下降,或者日KDJ上升至更高的指标参数时给出卖出信号。

在主要趋势的早期阶段,市场此时价格运行较为迟缓.慢速振荡指标效果颇佳.稳健的方法较好。而在趋势的加速期,价格回撤变得较浅。要想跳上快速运动的趋势,你需要采用更快的振荡指标

短线交易者可采用强力指数(Force Index)的两日指数加权均线作为出场依据。上升趋势中,在强力指标均线呈负值时做多,在转为正值时平仓。如果在下降趋势里做空,那么在强力指数的两日均线呈正值时做空,并在转为负值时平仓 。 

对于积极的交易者,采用强力指数(Force Index)的2日EMA(参数可长一些,如果那是你自己研究得出的话)。当周趋势上升而日强力指数回落至零轴之下,它给出买入机会。熊市做空则反转规则。当周图趋势下降而强力指数的2日EMA反弹回升至零轴之上,它给出现卖出机会。

第二重滤网还可采用MTM,RSI,艾达透视指标(Elder-ray Index)等。

B.   在第二重滤网阶段,设立盈利目标和止损,并在衡量风险与潜在的收益水平后之后,作出是否交易的决定。务必设立止损。止损是安全网,它会限制从任何糟糕的交易带来的损失。不管你的分析技能多么正确,止损总是必须的。你可以采用 跟踪止损的方式 ,如果入场时机合适而且市场继续向着我们交易的方向前进,跟踪止损是一个完美的止损策略,它能帮助你抓住一个趋势的绝大部分利润。 专业交易者永不让盈利变成止损。

c.设立盈利目标是灵活的,并取决于你的目标和资金的合现使用情况。如果你的资金充裕,并且是长线交易者,可在牛市的早期阶段建立一个较大的头寸,只要周线趋势上升,就持续采用日线图上买进信号。在周EMA走平时获利出局。熊市反之。

交易中最大的敌人不是市场,而是交易者自己。我们每一次失败的经历都说明:不是市场太聪明,而是我们太自作聪明,太自以为是了。我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰,我们可以使用机械式的交易系统,来规范我们的交易活动。但即使有了交易系统,交易是否成功还是决定于人本身——在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。当你开始花费象考虑进场那样考虑出场问题一样多的时间时,那你就正在变成一位专业的交易者了。

3.第三重滤网,精确寻找入场点和出场点

a.    日内交易若不能获取实时数据,交易者可采用日间突破和拉回修正的方法入市。当前两重滤网发出买入信号时(周线上涨,日线回调),在前日高点或更高一档放一张买单。[一档是任何市场允许的最小的价格波动.]这样.我们期待抓住其主要趋势再度延续并且抓住其方向性突破。这种挂单方法,只适用于当天的交易。如果价格突破前一日的高点,你的多单会自动成交进场.交易者甚至不须观察日间的波动.

但日线图波动可能很大,而在顶部挂单做多会造成成本较高。另一种做法就是回调买入。如果打算在价格回调至EMA时买进,计算出明天EMA可能要到达的位置,在相应的价位设单。亦可采用安全区域指标(SafteZone indicator)来观察市场可能回调到前日低点的距离,并在相应价位设单入市。

熊市做空则反转规则。在前两重滤网提示做空时(周线看跌,日线反弹,),在前一日的低点或者距低点低一个TICK值的地方挂一张空单。我们期待跌势再现,并在发生向下的突破时跟进,如果价格突破了前日的低点,那么空单成交。

向上突破时买进的优点是跟随了推动浪。缺点是买进的点位相对较高,并且止损设得较宽。抄底的好处是买的点位较低,并且止损设得较窄。坏处是容易遭遇掉头向下反转趋势的风险。“突破跟进”比较可靠,只是利润较少。“抄底进场”风险较大,不过利润也较多。应确信在你的市场测试两种方法。

b.    日内交易若能用实时图表入场时。当前面的二重滤网给出买进信号(周线升势,日线回调),使用实时数据做多。在开盘后一段时间内,若价格上升超过前15分钟至30分钟的高点,发生突破时你可跟进,或者采用技术分析,分析日内图表以调整入场点。

在实时图表上寻找买卖点的方法与日线图相同,只是它们的速度更高。如果你采用周线图或日线图入场,也用它们出场。应避免使用日内分时数据出场的诱惑。不要忘记你是在周线和日线图的基础上进场交易的,以坚持交易体系的连贯和前后一致.   被自身情绪和主观愿望所困扰.

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