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【期 货】再论趋势交易法

一、趋势交易法假设

趋势交易法中,趋势的确定包涵两个重要因素, 即趋势线和拐点线。我们利用价格突破定义中的趋势线和拐点线来排除上升趋势或下降趋势的过程中, 做出如下假设:

假设1:如果价格同时突破了趋势线和拐点线,确认之前的上升或下降趋势已经结束。

假设2:如果价位同时突破了下降趋势线和拐点线,而且

(1)突破分界点A,未来将展开上升趋势(左)

(2)不能突破分界点A,未来将展开横向整理走势(右)

假设3:如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线,而且

(1)突破分界点A,未来将展开下降趋势(左)

(2)不能突破分界点A,未来将展开横向整理走势(右)

假定或确认之前的上升或下降趋势已经结束,并不代表市场不会继续延续之前的上升趋势或下降趋势,延续原来走势的可能性与结束之前的上升或下降趋势的概率一样,还是各占50%。如果出现这种情况,我们将及时止损出局。如果不被市场止损出局,我们将完成我们制定的交易计划。

二、趋势交易法操作要点一K线的运用

K 线在趋势交易法中的应用(一)

1.上升趋势

图 103 是我们在趋势交易法中由下降趋势转为上升趋势过程中,K 线的具体应用的示意图

下面我们将以上过程分解讲述:

概率论与数理统计中我们知道,排除下降趋势,并不是这种事件不可能发生,如果市场恢复下降之前的下降趋势,我们采用止损出局的交易策略;如果不被市场止损出局,我们将完成制定的交易计划,完成以小的亏损博取大的盈利的过程。

排除下降趋势的可能性,未来只剩下了两个方向-上升趋势和横向整理。现在我们关心的是价格未来能否突破分界点 A,如果价格突破分界点 A,由趋势交易法假设 2 可知,我们可以将横向整理排除,确立出市场未来唯一的一个方向-上升趋势

K 线在趋势交易法中的应用(二)

假定价格已经突破分界点 A,并在 C 点展开回调,如图 105 所示。

由于价格已经突破分界点 A,此时我们可以确定未来将展开上升走势,之后的任何一次回调,将为我们提供买入机会。价位究竟会调整到什么价位呢?如何选择好的价位买入呢?这成为我们关注地焦点。

在实际交易过程中,投资者最容易犯的错误就是没有耐性等待回调的出现,担心错过机会,一时冲动执行了买入计划(通常说的追市)。正确的做法是一定要放平心态,耐心等待,不必担心市场价格不会回来,没有永远不涨的市,也没有永远不跌的市。一定要等待回调的出现再采取行动,避免被市场套在高高的房顶上,出现“等也不是;止损也不是”的尴尬局面。

K 线在趋势交易法中的应用(三)

如果在回调过程中,价格到达回调理论目标点 D点【(30%-95%)X(C-B)】,并且出现图 107中所列举的 K 线反转形态,市场提示我们调整已经或即将结束,此时将是我们执行买入计划的最佳时机。

在实际交易过程中,投资者最容易犯的错误就是没有耐性等待回调的出现,担心错过机会,一时冲动执行了买入计划(通常说的追市)。正确的做法是一定要放平心态,耐心等待,不必担心市场价格不会回来,没有永远不涨的市,也没有永远不跌的市。一定要等待回调的出现再采取行动,避免被市场套在高高的房顶上,出现“等也不是;止损也不是”的尴尬局面。

K 线在趋势交易法中的应用(三)

如果在回调过程中,价格到达回调理论目标点 D点【(30%-95%)X(C-B)】,并且出现图 107中所列举的 K 线反转形态,市场提示我们调整已经或即将结束,此时将是我们执行买入计划的最佳时机。

图 108 是假定我们已经执行买入计划,并且市场运行方向与我们设定完全一致时的示意图。

此时,我们要观察价格到理论目标点或拐点线附近,是否会形成 K线反转形态,来决定我们是继续持有还是退出已有的多头头寸。

如果价格在上升目标位(E 点)出现图 108 中列举的任何一种 K 线反转形态,我们将考虑退出已有多头头寸,获利平仓后,等待回调后再次买入。

K 线在趋势交易法中的应用(四)

图 109 是假定价位在理论目标或拐点线处(E 点)形成 K 线反转形态后展开回调走势,我们已经获利平仓,等待回调后再次买入。

此时我们将观察价位能否在上升趋势线或拐点线附近(F 点)形成 K 线反转形态,一旦形成反转,我们将及时执行买入计划,此时的止损已经调整至 D 点。

之后我们将一直按照以上交易思路运行,一直到我们被止损出局后,方可转变交易方向。因为被止损出局预示着之前设定的趋势已经结束。

2.下降趋势

图 110 是我们在趋势交易法中由上升趋势转为下降趋势过程中,K 线的具体应用的示意图。

K 线在趋势交易法中的应用(五)

下面我们将以上过程分解讲述:

图 111 中,价格已经跌破上升趋势线和拐点线,按照趋势交易法的假设 1 可知,之前的上升趋势已经结束,未来将展开下降走势或横向整理。也就是说,从现在开始,我们不再考虑上升趋势这个方向。

排除了上升趋势,未来只剩下了两个方向-下降趋势和横向整理。现在我们关心的是价格未来能否跌破分界点 A,如果价格跌破分界点 A,由趋势交易法假设 3 可知,我们可以将横向整理排除,确立出市场未来唯一的一个方向-下降趋势。假定价格已经跌破分界点 A,并且在 C 点开始展开回调,如图 112 所示。

价格已经跌破分界点 A,此时我们可以确定未来将展开下降走势,之后的任何一次回调(反弹)将为我们提供卖出机会。具体价格会在哪一点位完成回调(反弹)走势。如果在回调(反弹)过程中,价格到达理论目标点 D【(30%-95%)X(B-C)】,并且出现图112 中所列举的 K 线反转形态,市场提示我们调整(反弹)已经或即将结束,此时将是我们执行卖出计划的最佳时机。

K 线在趋势交易法中的应用(六)

图 113 是假定在 D 点完成回调(反弹)之后的走势图。

此时,我们要观察价格到理论目标点或拐点线附近,是否会形成 K线反转形态,来决定我们是继续持有还是退出已有的空头头寸。如果价格在下跌目标位(E 点)出现图 113 中列举的任何一种 K 线反转形态,我们将考虑退出已有空头头寸,获利平仓后,等待回调后再次卖出。

图 114 是假定价位在理论目标或拐点线处形成 K 线反转形态后展开的回调(反弹)走势,我们已经获利平仓,等待回调后再次买入。

此时我们将观察价位能否在下降趋势线或拐点线附近(F 点)形成 K 线反转形态,一旦形成反转,我们将及时执行卖出计划,此时的止损位已经调整至D点。之后我们将一直按照以上交易思路运行,一直到我们被止损出局后,方可转变交易方向。

K 线在趋势交易法中的应用(七)

3.横向整理

横向整理的情况分为在下降趋势结束后的横向整理(图 115-A)和在上升趋势结束后的横向整理(图115-B)

4.K 线反转形态

以下是在趋势交易法中经常用到的 K 线反转形态。

1)锤子线的特点是下影线较长、实体较小,实体可以是黑的也可以是白的,是重要的反转形态。锤子线可以看涨,也可以看跌,具体情况要看它在趋势中的位置来决定。锤子线最明显的特点,就是下影线比较长,通常是实体部分的两倍左右,是最理想或最标准的反转形态。如图 116 所示。

K 线在趋势交易法中的应用(八)

在上升趋势中,有效的锤子线出现在回调浪底部和主升浪底部的交汇点,提供买入信号,如图 117 所示。

在下降趋势中,有效的锤子线出现在主下跌浪底部和回调浪底部的交汇点,提供平仓买入信号,如图 118所示。

K 线在趋势交易法中的应用(九)

举例 1:锤子线出现在上升趋势中:

图 119 是欧元兑美元 2006 年 12 月 13 日至 2006 年 12 月 19 日小时图。

由图 119 我们可以看出:欧元已经突破下降趋势线和拐点线,确认之前的下降趋势已经结束,未来将展开上升或横向整理走势。由于价格已经突破 A 点,所以横向整理的走势可以排除,未来将展开上升走势。

欧元现在形成锤子线,确认调整即将完成,展开快速上升走势。图 120 是欧元形成锤子线之后的走势图。

举例 2:锤子线出现在下降趋势中:

如图 121 是美元兑加元 2001 年 9 月-2002 年 8 月周线图。

在 2002 年 6 月 23 日,美元兑加元遇到重要阻力位-拐点线,在拐点处形成单日反转 K线-锤子线,提示平仓空头合约,获利了结,之后展开了1000多点的上升走势,最高见1.6054。

(唐汉文化整编)

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