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他靠交易为生14年,只用1个简单策略实现稳定...

韩红政:

1990年进入股票市场,2004年4月开始做实盘期货,从2012年至今每年稳定复利40%以上。

精彩观点:

真的能赚钱的话小资金也做得起来,赚不到钱的话投入再多也是没用。

连亏三年,我总结还是自己的贪心放不下,没有把系统化交易变成一种信仰,一旦出现回撤就在怀疑方法对不对。

我依然坚持着“顺势、轻仓、组合、坚持”的原则。

参加比赛后你可以和市场上众多高手作比较,从而发现自己的优势和不足是什么,也知道自己在市场上处于什么样的位置。

每个人的方法也是各有利弊,坚持自己的就好。

只要是正期望值的系统,市场风水轮流转,总有一天能轮到你赚钱,唯一的办法就是在做好资金管理的前提下坚持。

今年年初苹果的下跌以及4、5月份的上涨我都抓到了,收益还比较不错。

苹果和其他期货不同,是生鲜类品种,鸡蛋也是一样,这些做指数就会失真。

苹果的现货价格最低只有3块多,最高有9块多,每年波动都非常大。像今年苹果期货最低在6000多,最高上了10000多,波动也很大。

明年1910合约是个全新的合约,势必会有很多新故事,行情的波动也会比较大。

美国的橙汁期货,也像我们的苹果现货一样,某一两年涨到天上去,某一两年又开始狂跌。所以我认为苹果在未来几年应该也会保持一个大的波动。

世上任何事都是有缘分的,缘分来的时候好好接受,缘分没有的时候就让它散去。不能对一个品种太执着,包括苹果也是,原来赚过钱的品种现在不能赚钱了很正常,该放手的时候就放手。

每个人要按自己的系统来定品种,如果在我的系统中某个品种能赚钱,就把这个品种留下。

中国金融市场很容易出现一种“炒新”的情况。

如果一段时间过去,有至少1、2亿资金进场,那么我认为这个品种历史数据有多少是无所谓的。因为我的策略本身就是一个普适性的策略,只要有资金在玩,那么我的普适性策略就是可以参与的。

品种刚上市,现货商、投机者都还处于一个摸索阶段,只要有人参与,自己风险控制好,那机会也相对大一些。如果大家都已经摸透了一个品种,那交易机会相对就会少一些。

2004年第一次赚钱,2008年大赚,到如今我都是同一个策略,中间是18天均线,加上上下轨的突破。

当大行情来临时,你的仓位要能够不停增加,当行情长期处于震荡时,你的仓位又能够不断减少。

这个市场是很难预测的,在之前我们想不到2017、2018年会难做,我们能做的就只是管理好风险,真正能盈利多少就是看老天给你多少。

时不时去看看高手的曲线,跟自己的对比一下,也能找些心理安慰了。这个市场本来就很难,当市场上的高手都在亏钱的时候,我们也就是个普通交易者,亏一点很正常,这么想心态就平和了。

要把期货当做一种生意来做,不能当做赌博。我做期货就相当于开了一家杂七杂八的超市,做生意哪有一家店不需要投入本钱?我们程序化中的亏损是必须花的成本,也就是盈亏同源,如果你放弃了亏损,有可能就会错过盈利。

市场上趋势跟踪万变不离其宗,只有两种方法,一种均线,一种通道突破。所以无论怎么调整,都不会有本质的变化。本质的东西在于一个品种有没有缘分了,没有缘分就舍弃掉。

从长期来看,加减仓是有好处的,但是这要从5年、10年、20年的角度来说。

我目前的资金管理就是每个品种原始仓位开2%或者3%,10个品种的原始仓位就是20%—30%,如果出现趋势,我可能会逐步加仓。

只有在多数人坚持不下去的时候你还是相信并且坚持,那要做到每年赚小钱、赚大钱或者亏小钱都是没问题的。

我认为交易的真相就是两个字——规则。

如果你定的规则细节经常出现模棱两可的情况,那就会不断发生状况。买卖信号是一条规则,资金管理也是一条规则,这两条规则应该是唯一的,不能有第二个出口。

程序化门槛是非常低的,但是对于你的用心程度门槛非常高。

对别人说得越多,我自己的信念就越坚定。

交易最终需要深入骨髓了,变成你自己的东西时,才会发挥作用。

新手要先学习,从模拟开始。有一定经验的但仍在亏损的人,要不停反思自己亏损的路,不能投入更多的资金,用剩下的资金再走走看,如果实在走不出来,放弃也是正确的选择。

七禾网1、韩总您好,感谢您与东航金融、七禾网进行深入对话。据了解您1990年就进入股市,至今已有近30年时间了,在90年代您是如何接触到金融投资的呢?

韩红政:1990年我还在公司上班,当时股市出现了,出于好奇我就尝试了一下。但是那时买股票很艰难,需要连夜排队,花上五天时间都不一定能成交,于是就放弃了。到了1993年打新股算是正式进入股市,但也没怎么研究,真正算是比较用心地开始研究是在1998年了,刚开始想想炒股能发财,后来才发现是个大坑,陆陆续续亏钱。2000年发现了期货并且开了户,但是听朋友说期货风险很大,钱可以一个晚上亏完,于是也放弃了。直到2003年,机缘巧合下我参加了一个期货模拟比赛,两个月时间模拟的30万元亏到2万,真正体会到期货的风险确实很大。但是也不甘心,第二次尝试,两个月时间30万赚到180万。总结了一下,期货还是能做的,但是仓位太重亏损就会大,盈利的经验就是方向看对了,仓位控制住了,盈利就非常高。

七禾网2、您在期货上摸索了也有近20年了,起初会遇到大起大落的情况吗?如今回头看又有怎样的感悟?

韩红政:2004年投入一点资金真正开始做期货,当时觉得真的能赚钱的话小资金也做得起来,赚不到钱的话投入再多也是没用。2005、2006连亏两年,2007年赚钱,2008年大赚。这之后开始有自己的一套交易思路,但这也只是艰难探索过程的一段经历而已。后面又继续连亏三年,我总结还是自己的贪心放不下,没有把系统化交易变成一种信仰,一旦出现回撤就在怀疑方法对不对。2010年股指期货上市,我看到一个朋友股指赚得很好,就完全抛弃了商品去研究股指。但其实股指还是有门槛,对小资金来说杠杆大,赚的时候赚得快,亏的时候也快,一旦亏损的时候心里压力会非常大。到了2012年我回过头想2008年是如何赚钱的,还是靠商品的多品种组合,所以到了2012年开始恢复了商品组合,直到现在我依然坚持着“顺势、轻仓、组合、坚持”的原则。

七禾网3、您从2012年就开始报名参加蓝海密剑大赛,当时为什么会报名大赛?在您看来,参加实盘比赛对投资者个人来说有什么有利的方面?

韩红政:我其实从2008年就开始参加东航的实盘比赛。之前也参加了其他实盘比赛,获得了一些成绩,但是比赛时间很短只有三个月。所以后来看到东航有了每届都为期一年的比赛,觉得更加靠谱,就报名参加了。

参加期货实盘比赛对个人投资者来说有利有弊,但我认为相对来说还是利大于弊。参加比赛后你可以和市场上众多高手作比较,从而发现自己的优势和不足是什么,也知道自己在市场上处于什么样的位置。同时如果能跟高手们交流学习的话,对自己的交易帮助还是非常大的。弊端是可能会助长自己的攀比心,但十年过去了,我渐渐感觉到每个人的方法也是各有利弊,坚持自己的就好。

七禾网4、您坚持参赛已有10年,在您看来,蓝海密剑大赛带给您最大的收获是什么?

韩红政:最大的收获是在很多高手的身上学到了很多东西,尤其是坚持。只要是正期望值的系统,市场风水轮流转,总有一天能轮到你赚钱,唯一的办法就是在做好资金管理的前提下坚持。

七禾网5、在蓝海密剑大赛中年年会涌现出非常多优秀的选手,给您印象最深的是哪几位?您认为在他们身上有哪些大家可以学习的地方?

韩红政:印象最深的还是洼盈投资的周伟周总。我看到周总也是2008年参加的蓝海密剑大赛,后面即便是有回撤也坚持了下来,但是当时我对量化交易还没有很深刻的体会和感悟,就在回撤期不断换方法,坚持不下去了。后来我逐渐感受到周总之所以能够做得越来越好,就是靠坚持。他就是把交易作为一种信仰,不管在亏损还是盈利的时候,都能够一致性坚持,这一点非常值得我们学习。

七禾网6、在您看来,这几年来大赛的竞争环境是否有出现一些变化?

韩红政:我认为比赛还是这样的比赛。每一年一定会有新星出现,但是寿星就是那么几个。对投资者来说,还是要不断提升自己,不被市场淘汰。

七禾网7、您未来仍然会继续参赛吗?未来还有怎样的目标和希望?

韩红政:未来也会继续参赛,但是也不追求名次,重在参与。我展示账户曲线的初衷是想看到自己的曲线。公开曲线对自己的帮助是很大的,能够直接面对自己的优缺点。

目标和希望也就是坚持自己的系统化交易之路,能到哪里算哪里。只要能够坚持,我相信结果不会太差。

七禾网8、回到交易上来说,如今2018年也进入倒计时,您如何总结自己今年大半年以来的交易?您认为有哪些做得比较好的地方以及有哪些地方接下来还需改进?

韩红政:总结今年,我自己认为还是比较满意的。今年年初苹果的下跌以及4、5月份的上涨我都抓到了,收益还比较不错。但是后来8月还是贪心了一点,在苹果上仓位偏重,导致回撤的时间长一些。对此我也做出了改善,对特定品种的策略重新修改,对普适性策略如何应用在大部分品种上等等都完善了规则。

七禾网9、您今年有不少利润来自苹果,您最初是如何发现苹果这个刚上市没多久的品种有交易机会?

韩红政:苹果在上市之初我就做了一手,想观察一下新品种,后来发现没什么成交量就平仓了。大概过了半个月到一个月左右,我发现苹果的沉淀资金已经有1亿多了,就想用系统化交易参与一下。同时我想到2006年白糖期货刚上市时也出现了一波行情,我拿了一个策略做了测试,发现在刚上市的白糖上效果很好,就在半个多月苹果的走势上也做了测试。发现效果同样很好之后就配上了资金,当时运气也非常好,出现了连续14根阴线的行情。后来短暂的调整后,4月开始向上突破,我的模型就不断开苹果多单,所以今年苹果的行情都抓到了,贡献了今年盈利的大部分。

七禾网10、今年苹果经历了单边下跌、单边上涨,又宽幅震荡的一系列行情后,有人认为苹果如今已尘埃落定,有人认为后市可能还会有机会,您如何看待这个问题?

韩红政:我认为苹果和其他期货不同,是生鲜类品种,鸡蛋也是一样,这些做指数就会失真。其他品种看指数,做主力合约没有什么问题,但是这两个品种我是单列的。苹果的现货价格图我也看过,最低只有3块多,最高有9块多,每年波动都非常大。像今年苹果期货最低在6000多,最高上了10000多,波动也很大。1905的走势不好说,各人有各人的看法,但是明年1910合约是个全新的合约,势必会有很多新故事,行情的波动也会比较大。此外我还关注到美国的橙汁期货,也像我们的苹果现货一样,某一两年涨到天上去,某一两年又开始狂跌。所以我认为苹果在未来几年应该也会保持一个大的波动。

七禾网11、在接下来的交易中您是否还会仓位着重布局在苹果上?

韩红政:不一定。但是我今年有一点感悟,世上任何事都是有缘分的,缘分来的时候好好接受,缘分没有的时候就让它散去。放在交易上来说,以前我在豆粕赚到过很多钱,但是当豆粕已经不适合系统的时候,就是暂时的缘分已经尽了,有可能未来又会恢复波动,能适应系统了,但是也有可能未来很多年里豆粕就只有5%、10%的波动了,对我来说这就是没有缘分了,那就得放下。不能对一个品种太执着,包括苹果也是,原来赚过钱的品种现在不能赚钱了很正常,该放手的时候就放手。

七禾网12、您目前主要做哪些“有缘分”的品种?如何来挑选这些品种

韩红政:每个人要按自己的系统来定品种,如果在我的系统中某个品种能赚钱,就把这个品种留下。如果在你的系统中这个品种赚不了钱,那你就不能做。品种定好了之后还需要每隔一段时间观察一下。我现在也每天在观察所有的品种,只不过每天的变化是细微的,也许不能一下子发现,但是几个月过去,如果一个品种渐渐能符合你定下的规则了就应该加入组合。你需要自己定一个具体时间段,用三个月的数据,一年的数据,两年的数据观察一个品种都可以,但是必须你自己实践,只听别人说,你心里是没底的。

七禾网13、近些年来,期货品种上市速度加快,去年的棉纱、苹果,今年的原油、燃料油,下个月纸浆期货也将上市,明年20号胶也有望上市。但是一些量化交易者通常需要足够的历史数据才能测试一个品种究竟能不能盈利,所以今年就错过了苹果的行情。您为什么敢于直接尝试新品种?您认为新品种有什么优势?

韩红政:我每天收盘都会对全品种做一个测试,要测试普适性的策略在三十多个品种上是否仍然有效。在此过程中我发现,随着品种越来越多,市场上资金还是那些资金,所以资金的集中度会高,边缘化的品种也会多起来。而在中国金融市场很容易出现一种“炒新”的情况,所以新品种容易获得关注,所以我们最起码要关注起来。如果一段时间过去,有至少1、2亿资金进场,那么我认为这个品种历史数据有多少是无所谓的。因为我的策略本身就是一个普适性的策略,只要有资金在玩,那么我的普适性策略就是可以参与的。至于策略在这个新品种上能否获得很好的收益,那可以后面再观察,如果收益不好的话,可以剔除这个品种,如果收益好的话就可以一直坚持。而且新品种刚上市,现货商、投机者都还处于一个摸索阶段,只要有人参与,自己风险控制好,那机会也相对大一些。如果大家都已经摸透了一个品种,那交易机会相对就会少一些。

七禾网14、据七禾网上一次对您的采访已经过去一年了,这一年来您的整个系统和策略是否有进行调整?目前主要是以哪些策略为主?

韩红政:目前主要运用的还是突破系统,方法很简单,就是运用具有普适性的策略。2004年第一次赚钱,2008年大赚,到如今我都是同一个策略,中间是18天均线,加上上下轨的突破。然后按照我定义的标准选择品种交易,最近黑色、化工、鸡蛋、苹果等等我都在参与,根据一些品种的特性调整一下不同的周期。

此外,最近的一点感悟是当大行情来临时,你的仓位要能够不停增加,当行情长期处于震荡时,你的仓位又能够不断减少。当所有策略都回归到这一思路上后,我认为就是比较完美了。

七禾网15、2017、2018年对于程序化交易者来说是非常困难的两年,您认为造成这样的现象的原因是什么?难道没有一个策略能够适应这样的行情吗?

韩红政:主要的原因还是2016年的行情太大了,比2008年金融危机的行情还要大。这么大的行情产生过后,2017年、2018没有大趋势的概率是非常大的。但作为我们职业交易员,也不能干脆不做交易了,依然要保持与市场的联系。而且我们只能从历史的角度的来说,一定概率在赚过大行情后会很难操作。2008年10月在赚了400%多的时候,我主观认为这样的利润已经很多了,所以主动获利了结,结果在2008年12月份出现了一个月就能令保证金翻倍的行情我都错过了。所以我认为这个市场是很难预测的,在之前我们想不到2017、2018年会这么难做,我们能做的就只是管理好风险,真正能盈利多少就是看老天给你多少。

七禾网16、但是对于投资者来说,回撤期又是很痛苦的,您是如何度过回撤期的?

韩红政:很多时候是一种心里安慰。2017年其实是非常难做的一年,即使有回撤,我还是安慰自己,好歹2017年还是赚钱的。前段时间我也经历了三个月的回撤,但是今年整体来看我盈利还是比较丰厚的,在市场不少同类型交易者都少赚甚至亏损的情况下还有盈利,也算是心理安慰。

再一点是,每次回撤期我都会去看看那些大师级的人物,他们同样也在回撤,我会想他们都能抗住为什么我抗不住,他们还在坚持,那我也就继续坚持。2008年的时候我和周伟周总一样赚了不少,但是他后面连续三年还在赚钱,但我的资金曲线却起不来了。我不断研究他的方法,后来才发现不是方法问题,是他一直在坚持。现在我知道,只要坚持到别人曲线起来的时候我也能够起来就行了。时不时去看看高手的曲线,跟自己的对比一下,也能找些心理安慰了。这个市场本来就很难,当市场上的高手都在亏钱的时候,我们也就是个普通交易者,亏一点很正常,这么想心态就平和了。每个人都要寻找让自己心理平和的方法。

七禾网17、除了心理上的调整,如果遇到震荡行情出现不断回撤,那您在策略上会进行调整吗?

韩红政:我跟很多朋友都说,要把期货当做一种生意来做,不能当做赌博。我做期货就相当于开了一家杂七杂八的超市,做生意哪有一家店不需要投入本钱?人工、房租、进货都需要成本,先亏是必然的,只不过后面慢慢有盈利的时候才会把成本收回来。我们程序化中的亏损是必须花的成本,也就是盈亏同源,如果你放弃了亏损,有可能就会错过盈利。所以我认为亏损一定要亏,只不过要管理好风险,拿亏得起的钱亏。

在市场想要高收益一定要承受高波动,比如想要超过100%的收益,在这个市场上还是容易做到的,但是你必须要承受40%、50%的回撤。如果你只能承受10%以内的回撤,那毫无疑问一年也只有20%、30%的收益。

具体到策略,之前七禾网上连载过一本书叫《量化交易之门》,作者贾老师对我的影响比较大。他这本书里的内容我比较认可,也相当于把我所有的经验总结出来了。其中有一点他说,市场上趋势跟踪万变不离其宗,只有两种方法,一种均线,一种通道突破。所以无论怎么调整,都不会有本质的变化。本质的东西在于一个品种有没有缘分了,没有缘分就舍弃掉。以后市场上品种会越来越多,学会舍弃是很重要的,像股市一样,好的股票只有20%,70%、80%的股票一年下来是不会有好行情的。

七禾网18、据了解您目前也在尝试一些加减仓的方法,您认为加减仓能起到怎样的作用?具体是如何操作?

韩红政:从长期来看,加减仓是有好处的,但是这要从5年、10年、20年的角度来说。因为当没有极端的大行情出现时,一次性开仓和逐步开仓的结果没有明显区别,但如果出现了多年一遇的大行情,这时加减仓的优势会十分明显。

具体方法因人而异,我认为不论是用模型还是主观,只要是自己做好详细计划的加减仓都没有问题,因为这都是随机的,也许在一段行情中是模型更有优势,在另一段行情中主观更有优势。还是那句话,风水轮流转,说不定哪天就出现了最符合你的策略的行情。

七禾网19、不少盘手都表示在市场上最重要的是“活着”,而“活着”的前提就是有良好的资金管理系统。您是如何进行资金管理的?

韩红政:现在我也更加看重资金管理,只有资金管理做好,加上对策略持之以恒,才是市场最有效的方法。任何一套具有普适性的策略,如果没有做资金管理,都有失败的可能。我目前的资金管理就是每个品种原始仓位开2%或者3%,10个品种的原始仓位就是20%—30%,如果出现趋势,我可能会逐步加仓,但加的数量比较少,因为如果只是中规中矩的行情,一次性开足和逐步加差别是不大的。

七禾网20、在您看来,您能够在一直在期货市场占据自己的“一席之地”,并且每年稳定盈利的主要原因有哪些?

韩红政:每个人对于稳定盈利的理解也不同,我的理解是每年能赚一点小钱,或者其中有一年有一点小亏也没事。就我个人来说,在今年几乎大局已定的情况下,我是连续7年盈利了。我认为主要的还是相信并且坚持自己的趋势跟踪。而多数人是很难坚持的,只有在多数人坚持不下去的时候你还是相信并且坚持,那要做到每年赚小钱、赚大钱或者偶尔一年亏小钱都是没问题的。

七禾网21、以您十多年的交易经验来看,您认为交易的真相是什么?

韩红政:我认为交易的真相就是两个字——规则。无论是模拟还是实盘,只有每次交易都按照规则做,你的交易才可能会走得比较顺畅。如果你定的规则细节经常出现模棱两可的情况,那就会不断发生状况。买卖信号是一条规则,资金管理也是一条规则,这两条规则应该是唯一的,不能有第二个出口。一旦出现有两种应对方式,一定会造成你的困惑,最终影响你的交易结果。虽然我们不知道未来市场会怎么走,但是只要规则定好,定得详细,无论是上升期还是回撤期,心态都会比较平稳。

七禾网22、您在当初也是靠自己的摸索慢慢转型成程序化交易者,您认为对于刚入市场的普通投资者来说,门槛会不会比较高?

韩红政:我觉得程序化门槛是非常低的,但是对于你的用心程度门槛非常高。我在摸索程序化的过程中,研究到底哪个品种好,哪个周期,哪个策略好等等,每天都花费了十几个小时。市场上主流软件就是文华、金字塔、开拓者,我2003年开始接触文华,现在还是文华上做,因为文华相对简单一些。我的一些策略写进程序里,不到十句话就能讲清楚,没有几个字母,所以说门槛是很低很低的。但是对策略的研究,对撤回、收益的研究,对测试报告的研究,都要花上大量的心血,不亚于基本面研究的心血。比如我现在认识到品种的适应性,不适应的时候要暂停等等,都是在不断的测试中感悟到的。

七禾网23、我们了解到您收了很多徒弟,有好几位也在蓝海密剑大赛中获过奖。您主要会去教他们些什么?

韩红政:我自己想到的理念会愿意和他们分享。每个人想法不同,有些人认为不应该和别人说得太多,而我认为,说得越多,对我自己来说越是一种信仰。因为我没有告诉别人半句假话,对别人说得越多,我自己的信念就越坚定。我当时在网上发实盘帖的初衷也是如此,希望有人听到,也希望有人看到有不同的意见就说出来,思想上能够有所交流。交流之后如果我发现自己有不对的地方就改正,改正后更能坚持下去了。互相交流、互相学习是很重要的。

七禾网24、有些人会比较忌讳把自己的交易核心分享出去,因为量化交易的可复制性较强,会不会被别人学习了之后对自己的交易有影响?

韩红政:我觉得这个世界是非常大的,一个人的思想在其中就像一滴水落入海洋,看都看不见。大家都说巴菲特很牛,但是放到整个市场中还是像一滴水一样,所以我们自以为很厉害的思想,美国有上百年的金融历史,其实市场上早就出现了。我说出来的东西对自己是有用的,但是对别人来说,有缘的人才有用,真正能够受用的人还是少数。因为交易最终需要深入骨髓了,变成你自己的东西时,才会发挥作用。当然我也做好了准备,如果一个策略被市场上越来越多的人所用,那收益率自然会下降一些。但是就周围的一些人来说,我们根本影响不了这个市场什么。

七禾网25、最后作为一名期货市场的老兵,您有什么建议或者忠告给刚刚进入市场的投资者?

韩红政:我建议一点不懂的朋友还是不要直接去做,先学习。金融市场的诱惑力很强,大家都向往有钱有闲的生活,但是既然大家都想,那说明这条路是非常难的。新手要先学习,从模拟开始。有一定经验的但仍在亏损的人,要不停反思自己亏损的路,不能投入更多的资金,用剩下的资金再走走看,如果实在走不出来,放弃也是正确的选择。

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