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巴菲特投资法,速查!—指数基金or增强指数...

文/赢在青年

巴菲特的“懒人投资法”就是投资指数基金,这也是巴菲特20多年来所推崇的。

1.什么是指数基金?什么是增强指数基金

指数基金,简单来说就是以指数成份股为投资对象的基金,被动追踪指数表现,属于被动投资法。

以A股为例,常见的指数有上证50、沪深300以及中证500等。对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。目前国内已经成立的指数基金约有136只, 跟踪69个标的指数

增强指数基金就是在普通指数基金上,运用增强策略意图获得超额收益,介于主动管理基金与被动管理基金两者之间。

其收益情况不仅受到指数的走势的影响,也与基金管理人获取超额收益的能力密切相关。

它有点像套餐,主食+甜点,主食:70-80%的资金来复制标的指数;甜点:剩下的20-30%资金由基金经理自己发挥。

从过去的历史上看,大多数增强指数基金都获得了超额收益,不过也有少部分增强基金收益还不如普通的指数基金,所以不能看到是增强基金就盲目信任。

2.指数基金相对于其它类型基金,有优势吗?

答案是【有】。

首先,分指数基金广泛地分散投资,降低整体风险;

其次,指数基金跟踪成份股从而受人为影响小,管理透明抗干扰;

最后,指数基金管理费和申购费较低。

3.增强指数基金相对于纯指数基金,有优势吗?

答案是【有】。除了给基金经理更大的空间去赚取额外收益,在指数成分股出现异常风险时

增强指数基金能够主动地规避一些个股的极端风险。

此外,因为指数的复制成本较高,在控制风险的情况下,有超额的收益是更好的。

4.怎么选增强指数基金

1).增强指数基金也是指数基金,选择时主要还是选择指数。比如中证500、沪深300、中证红利等业绩表现较好的指数

2).从增强指数基金的定义看,其表现最终取决于跟踪指数的精度,以及基金团队的主动量化投资管理能力。所以,尽量挑选大基金公司、成立时间长经历过时间考验的增强指数指数基金

3).基金管理的规模不宜过大。增强基金的超额收益,通常依赖于一些策略和模型。这些策略有容量限制,短期里增强基金规模变大了,策略可能会失效。当然基金公司不会坐以待毙,会开放新的策略。

但是容量继续增大,新策略也会失效,不断循环。但是总体上来说,规模大了对增强基金超额收益不利。一般来说,现在很多业绩居前的指数增强基金产品规模都在5个亿以内。

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