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一只谦逊“菜鸟”的期货交易十年小结:多学...

十年悠悠,十年忧愁,十年游弋,十年有益。十年常常是一个节点,站在这个节点上,人总是会有总结的欲望。

年末的时候,期货日报记者采访了期货实战排排网上账户昵称为“快剑TK”的优秀账户。当记者问该怎么称呼他时,他说就叫自己“寂寞的菜鸟”吧。记者对这个名号产生了很大兴趣,他解释,“名”对一个人的成长有一定帮助,但是交易者求名必然为名所累,脱离交易的本质。那些期货交易做得好的人,是因为犯错的时候比别人少,或者后果没那么严重。“我们犯错的时候就会明白自己并不聪明,只是蠢的时候比别人少,笨的时候就知道自己还是一只鸟。”他这样说。所以,我们就称呼他菜鸟兄弟吧。

十年相伴开始于一个巧合

菜鸟兄弟是2008年进入期货市场的,与期货相识在他看来有一丝巧合的味道。之前他做股票都是先分析大盘再考虑选股,就想着哪一年有了股指期货就可以做做了。而有了这样的想法后,正巧他的一个同学去了期货公司工作。于是在2008年,他开了户做期货,当时只是想练下手,没想到一做就是十年。他说:“如果没有同学去期货公司工作,我或许还会晚几年才进入期货市场。”

十年相伴,谈起期货的魅力,他首当其冲提到的就是期货交易制度。因为有T+0的日内回转交易制度,又可以同时做多做空,所以期货对市场的依赖性比较弱,不像股票那样纯靠“天收”。而期货市场的特别之处也让在其中交易的他获得了不一样的认知,“如果说把期货市场跟股票市场做一个对比的话,期货市场让我对资金管理有了更深刻的体会,也对市场抱有了更强的敬畏之心。”他说。

他现在交易的品种主要还是股指期货,也有其他一些商品期货交易策略主要以短线交易为主,但这种短线交易是在一个大周期分析前提下的短操作。他介绍:“也就是说我会先做一个趋势的分析,然后在趋势的分析当中截取自己的交易模式相对有优势的小波段进行操作。”

期货日报记者问道现在账户取得了不错的收益,觉得自己算是一个成功的交易者了吗?菜鸟兄弟坦言不知道该如何定义成功,如果交易过程中非要讲一个成功的话,就是安全感越来越强。但只是从盈利、收益率这样物质上衡量,他不认为这是成功的一个标准。对于账户取得的不错收益,这也是每个人见仁见智,如果从风险回报比的角度上来看,账户的收益确实还算不错。因为相对账户不大的回撤,年化收益还有百分之百。而账户能取得好的收益原因是多方面的,一方面盈利主要来自于高胜率和比较平衡的盈亏比,另一方面账户保持稳定主要得益于对风险的管理。

他介绍,自己实际上是一个偏高胜率的交易者,统计自己的交易数据,以100交易日为例,那么盈利的天数一般是60多天,拉长时间看200到300个交易日也差不多是这样的比例。从各个交易日的情况来看,他都维持了略微大于一的盈亏比,计算自己的盈亏比一般都在1.1到1.2之间。如果能超过1.2那就是做的非常好,但是基本上这个比率不会低于1。

而谈到平时是如何规避交易风险和控制回撤的,他表示,第一点是要始终保持一个比较低的杠杆进行交易。第二点就是要加强对自己的认知,而不是去研究市场。“因为你研究好自己以后,就会知道什么样的行情是不适合自己交易的,找到自己交易的短板,进而能够规避。很多人在做交易的时候说,有把握就做没把握就不做。但这说起来容易做起来难,只要你研究的重点是市场而不是自己,这个有没有把握就无从谈起。”他说。

学会归零心态因为交易的是未来

交易当中最看重的肯定是风险管理的,这是毫无疑问的。而风险管理当中首先要注意的就是仓位控制,其次是交易频率的控制。在曾经失败的交易经验中他获得的教训,如果短期暴亏的话,就知道自己不应该去挑战过高的杠杆。扛了很大的亏损才止损的话,就知道不要挑战自己的承受力底线,这包括心理底线,以及财力的底线。

实际上交易就像做生意,要给自己预定好能承受的亏损。按一个交易日为单位来看对亏损的控制,他介绍,自己现在做交易的话,一般回撤都要控制在2%以内,一个交易日内出现亏损3%就算不小了,如果到5%就是属于“天大地大”的亏损了。而如果出现连续多日的亏损,就要有个底线在,比如回撤累计达到一定数值以后,就会自动触发控制下行的速度。

具体来说,他解释,如果突破了自己预设的底线,他会把交易调整到“三低”的转态,也就是“低频率、低预期、低仓位”,一直到自己的交易状态恢复正常。换句话说,就是用无穷收敛的办法去对付连续多天的亏损。“因为我的交易系统里面有很多对自己的评估,那么如果出现连续多天的亏损,我是不需要找任何理由就能直接认定自己是属于不适合交易的状态。只要我评定自己是处于一个不适合交易的状态,我就自然会触发‘三低’的交易。从而使得这一轮的亏损进入不发生恶化、减速下行的态势。“他说,当交易账户的资金曲线处于上行周期时,连续多天的亏损必然会使资金曲线出现上行下拐态势,要控制资金曲线不能出现下行趋势,这时控制交易频率、降低交易预期,调整交易仓位就显得格外重要。

这种“三低“的状态要保持到观察到自己进入下一个状态,但是即便是这样子,要做的第一件事情还是重新清零自己的思维。也就是之前的思路全部推倒,然后根据存量的资金再重新做一个规划。拿出一定额度的存量资金,作为重新开始的回旋空间。在这个基础上,翻篇前面的交易,心态归零,重新开始。

事实上,不论当天的交易情况如何,菜鸟兄弟都有一个交易习惯,就是每天三点收盘以后要求自己在四点之前把心态清零。内心不管是有浮盈的心理、浮亏的心理、不满的情绪、激动的情绪,都要在四点之前抹掉。从这个意义上来,三点收盘后他是四点就下班。因为他始终认为交易交易未来,已经过去都应该翻篇。

他从来不认为,在交易中只要坚持自己交易的一致性,就必然能等到苦尽甘来。“因为我对自己有一个评定,所以只要认定我的回撤到了一定程度,就无条件折戟,不会把责任推给市场,要发现自己风控失当的地方。”他说,一个交易者只要具备了偏高的成功率和偏高的盈亏比,其实在交易没达到流动性的天花板之前,盈利是没有悬念的。唯一能阻挡你的就是自己的金钱观,包括追逐名利的心态。人只要不输给自己,交易达到一定的水平,想要大亏损也不那么容易。

不过在账户展示期间印象比较深刻的是今年二月初股指的大跌,因为自己主要以交易股指为主。虽然当时有一个单子的亏损比较大,但是也没有给交易带来特别大的影响,但会反省自己的风控是不是出现了问题。交易策略是流程化的,就像工作的固定流程,不区分任何时间和行情,也无关账户是否参与了展示。当回撤比较大的时候就要想自己出现了什么问题,与交易的一致性无关。

多总结、少感慨,敬畏之心要常在

进入大资管时代,不少期货交易者都选择华丽转身,以投顾身份运作基金产品。菜鸟兄弟也有这方面的规划,已经和朋友一起拿到了私募牌照,也有一只私募产品发行了。选择在期货实战排排网上展示自己账户的原因,就是打算今年进入私募市场,所以需要一个展示自己业绩的平台。既然是一个展示的平台的话,就希望选择一个官方的、有权威性的平台进行展示,所以他选择了期货实战排排网。

排名展示没有对他的交易策略产生影响,排哪都不会有,这是一个交易者必须要有的心理素质。说到心理素质,他说:“其实交易的时间长了,越到后来越难有大的突破,如果说有所突破的话,应该就是在交易中更容易保持住一颗平常心。”

一个操盘手要做好交易需要练就许多的基本功能,但在技术之外还有一个关键的因素是要有好的心理素质。你首先要不怕,虽然不怕,但也不能去做超越自己能力的事情,概括一下就是要“量力而行、量身定制”。然后在不怕的基础上,还要做到不求。不求的意思不是说来了行情不去抓住,还是要量力而行,不是自己“碗里”的东西就不要去觊觎。“大家都知道高杠杆是期货最大的特点,所以对过高杠杆的追求本身就是心理素质上的一个硬伤。”

而在心态上,想要成为一个成功的期货交易者,首先要有一个谦虚的态度。“其实大部分投资者注定会是输家,这是无法改变的。所以在学习的过程中,不要带着自己的眼光去学习,尤其是刚入门的时候,开始时就觉得自己能看懂市场,太高估自己了。很多做了很久的交易的人,才觉得自己学会的只是凤毛麟角。”他说,而成功交易者最重要的特质是保持对市场的敬畏,这也是期货交易最难做的地方。因为期货交易者有时候抓到一个行情重仓做了,哪怕真正一点都不会做交易,也可能把资金翻倍,这是很多人无法克服的一个诱惑,只有正确的三观和对市场的敬畏心理才能克服。

期货日报记者问道印象深刻的、回撤的最大的一单交易时,他第一反应是回避回答这个问题,因为他交易回撤最大的一单是家庭原因造成的。虽然不愿提及原因,他稍后还是补充道,最大回撤的那一单是因为心中的怨气,而这个怨气源自于年轻时候的一些不满情绪。“你可以把它称之为情绪化交易,而它给我的启示就是做交易应该明白,工作就是工作,生活就是生活,这两者是必须要分开的。一旦你发现生活中的事情对交易已经开始产生很大的影响,就必须做一个抉择。要么克服这种压力,如果克服不了你就必须暂时停止交易,直到情绪恢复正常。“他说。

最后总结这么多年的交易经历,菜鸟兄弟表示,最大的感悟就是“多总结、少感慨”。其实做交易跟其他行业比并没有什么特别不一样的地方,要把一件事情做好的道理都是相通的,就是要脚踏实地。多总结、少感慨、多反省,少产生幻觉,不要总觉得自己很牛。

交易之外,他也有很多爱好,最偏爱的是看书,尤其是历史的书。他说:“因为交易者往往做到一定程度都会膨胀,但是当你从历史的角度去看,会发现人在历史长河中都是非常渺小的,这样对自己建立一个平常心会有比较好的帮助。而且历史上有很多的名人、伟人,看看他们的人生经历对提高自己的思维素养也是很有帮助的。”

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责任编辑:孙亚宁

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