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一个职业投资者的实战体系

我们来到股市都是为了盈利,那么有没有想过我们赚的是什么钱?是市场情绪博弈的钱还是跟随价值投资做优秀企业的股东,伴随企业的成长,赚企业利润不断增长的钱?

这两种思维模式其实就是对应着最古老的两种投资方向,一种是纯技术分析,一种是纯价值投资,两种路线都存在了上百年,纯技术投资的路线讲究图表分析,这派的路线信奉图表说明一切,图形的走势完全了反应了股票的基本面,也反映了价格的情况。

从实战的角度来看,技术分析的确买卖点上有它的优势,但是技术分析也存在盲区,毕竟技术分析本身就是一个概率。

用波浪理论来做说明,波浪理论里面有千人千浪的说法,也就说后面怎么走,既可以这样划分,也可以那样划分,但是实际走势只可能有一种,最终决定波浪的划分走势毫无疑问就是基本面(公司的净利润情况,现金流情况)的情况了,这个就是本质的核心东西在起作用,很多时候本来好好的走势突然出问题,或者按照技术分析的套路来应该这样走,但是市场就是不这样走,这都说明,技术分析的确存在盲区和不稳定的因素。

那是不是技术分析就是无用的?当然不是,这点我待会在下文作说明,以及怎么样化解。

再来谈谈基本面投资,基本面投资这派信奉的人也挺多的,主要是因为股神巴菲特、彼得林奇等世界著名的投资大师都在走这个路线,也都取得了巨大的成功,这派注重企业价值的分析,注重企业所在的行业分析,以及企业未来的发展状况分析

价值投资最核心的东西有两个:一个是分析公司业绩,包含主营收入、净利润、负债、现金流等等,第二个就是对企业的价值做判断,也就是企业估值,要能大概计算出企业值多少钱,但是这个估值涉及到的很多因素不太确定,而且是很多的假设,其实真正能够算出企业价值的公司很少,这个是股神巴菲特自己说的。

还有个重要的问题就是价值投资者的投资策略是:在股票的价格远远低于它本身的价值的时候开始买入,也就是买入所谓的低估绩优股,然后耐心持有等待价值回归,从这个思维模式来说并没有错,但是一个很现实的问题就是价值投资者经常买的太早,经常被套,甚至经常深度被套,这个价值的回归是需要时间的,是一年两年还是多少年?作为中小散户中小机构投资者时间也是很宝贵的,买入后长期下跌,甚至是暴跌,有多少人可以坚守得住?

很多人拿那种后面涨了很多倍的绩优股来麻痹自己,说自己当初如果一直坚持下来  可以翻多少倍!但是问题是:你能保证自己买的一定是绩优股吗?第二:就算你买了是绩优股,但是买点不好,买入后一直被套,直到好几年才开始上涨,你能判断出后面要涨多少吗?所谓十倍牛股,你真的能坚持持有到它涨十倍吗?我认为凡是务实的投资者应该认真思考我说的这两个很现实的问题。其实所谓的十倍牛股,都是事后的分析,事后的自我陶醉,很多时候我们真的没有那个耐心的。

上面谈了技术面和基本面两个派别。那有没有更好的投资方法可以把两者结合起来了?答案是有的,本人采用的就是把两者结合起来,走价值投机模式,所谓价值投机就是选股选绩优股,但是同时要走势强势。光绩优股但是走势不好不要,说明市场的投资机构不认可,但是也不能只选取走势强的票,毕竟很多票都是游资私募在运作,也就是庄股。

这种票基本上不考虑公司的基本面,纯碎是炒作,这种票要远离,通常都是涨的快跌的快,参与的中小散户基本上都是亏钱的,我们选股就是要选取市场上的绩优股,通过行业分析公司财务面分析,以及机构投资的认可度来选取好苗子,同时通过走势强度来综合选股.

最后来谈谈本人的投资理念和实战体系步骤:

本人的具体选股方式:选取市场上走势强势的个股,然后深度分析公司的基本面,看是否优秀,深度考察走势强势的背后是不是因为公司的净利润在持续的增长,以及持续的超预期增长,如果是的话通常这类票会走出持续的强势走势(要重点考察机构投资者的持仓情况)。

本人的投资理念用一句高度概括就是:深度考察股价走强的背后核心驱动因素  必须是公司的基本面情况持续向好(公司的净利润在持续的增长以及持续的超预期增长)。寻找技术面和基本面共振的票,这样的票才能走出持续强势走势。

就是技术面结合基本面的方法,从本人的多年实战来看效果相当的好。    

下面说说本人实战体系步骤:     

1.首先分析大盘所处的位置,大周期所在的位置,以及短期所在的位置,大盘的位置是很重要的方向标,可以采用技术面和基本面的方法综合判断验证。     

2.通过特定的选股指标选出强势股,纳入自选股,然后通过分析所在的板块指数,看所在的板块指数是否强势,是否在走主升浪,以及还要认真分析下该板块是不是有大量的个股再开始走主升浪,这一点是强调版块效应。      

3.重点分析个股所在的行业如何,企业的基本面如何(财务上是否安全,公司利润情况如何,前景如何等)以及企业的价值大概是多少(要懂得给企业估值)   还有一点非常重要就是要认真研究下该公司的十大流通股东是哪些人 ,有没有牛散或者实力强劲的机构。

4.通过前面的估值,对比现在公司的价格,看低估还是高估,低估的话,通过技术面来选择良好的买点。卖点的话,跟踪企业的基本面,发现有恶化倾向,及时卖出,或者公司股票价格达到了预期的估值,也可以考虑卖出。

以上是本人多年的实战精华总结,希望对还在股海里艰辛探索的朋友有一定的启发。

作者:隐士悟道。 70后职业投资者,曾担任券商的分析师 多次接受电台等媒体采访,曾精准预测到5178大顶,擅长通过分析企业的基本面找到业绩拐点,及时捕捉到强势上涨临界点,曾多次捕捉到翻倍大牛股。投资的本质是投资优秀的企业和企业共同成长,从长久来看决定股价的走势一定是公司的基本面基本面和技术面各占比例80% 20%,深度融合基本面和技术面,基本面选股,技术面辅助择时,才是最有效的模式。

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