故事发生在哪朝哪代已经无据可考。却说当时有个叫张景秋的人，酷爱作曲，作了数百首曲子，没有一首在乐坛引起一丝波澜。灰心丧气的他决定游历一番，寻找些灵感。
一天，他穿过森林，天黑了，爬上一棵大树准备睡觉，忽然一阵狂风过后，一个年龄约六、七岁的红衣童子奔到树下的空地上，手执笛子，急切地吹着一支极具煽动性和战斗性的曲子。张景秋听得热血沸腾。很快，一个十五、六岁的黄衣少年提一柄长剑追了过来。那少年出手狠毒，招招都往对方要害处刺。红衣童子只有躲闪避让，毫无还手之力，情况十分危急。
打开包袱，张景秋取出防身用的匕首，对着黄衣少年掷了去。黄衣少年侧身躲过，仍紧逼红衣童子不放。红衣童子一面避让，一面不住地吹笛。这时，几个红衣人狂奔而至，疯狂围攻黄衣少年。黄衣少年左支右绌，狼狈不堪，只得落荒而逃。红衣童子得意洋洋地停了笛声。那几个刚才还凶猛异常的红衣人顿时睡醒了一般，奇怪地互相询问：“我们怎么会在这里?”红衣童子也不理睬他们，他走到树下，抬头感谢张景秋相助，还邀请他一同回家。
学艺不精的张景秋，记忆力却是超群，能背诵无数名曲。可是红衣童子吹的曲子，他却闻所未闻。何况，一首曲子就有如此大的魔力，若不是亲眼所见，无论谁告诉他，他都不会相信。他满怀好奇，想知道那红衣童子是何许人物，他爬下树，跟随红衣童子而行。
张景秋在后面深一脚浅一脚地跟着，他们走的地方越来越偏僻。行了一段路，他猛一抬头，发现面前有一座华丽的住宅。住宅门口站着一位须发皆白的老者，红衣人毕恭毕敬地垂手而立。红衣童子喊了一声“爹”，上前对老者耳语了几句，老者立即请张景秋进屋。
老者声称自己姓胡，隐居于此。他问及世间有何好的乐曲，请张景秋写出来。张景秋凭记忆写了一百多首。老者十分高兴，命人将曲谱给夫人拿进去，又吩咐仆人设宴款待。红衣童子敬酒添饭，十分殷勤。张景秋问他要刚才那首曲子的曲谱，红衣童子说道：“那是我的即兴之作，不值什么。”说完，提起笔一挥而就。曲子名《红狐曲》，张景秋心里有些纳闷，由于极爱那曲子，不由自主地背下。老者凑过来一看，变了脸色，要过曲谱烧掉。
曲谱瞬间化成灰烬，张景秋惊问原故。老者叹息道：“犬子天资聪颖，对音乐的领悟力非同一般，只这聪明不用在正道上，专爱写这样大逆不道的曲子。”红衣童子忍不住插嘴：“这支曲子救了孩儿性命。”老者勃然大怒：“你又得罪王公子了?”红衣童子撅着嘴小声嘀咕：“那就由他杀了孩儿?”老者厉声喝叱：“杀了你也是天理，不得有半点违抗。” 红衣童子低了头，不再说话。
张景秋被这对父子的一席话弄得如坠云雾，又不便细问，只好埋头吃饭。
吃罢饭，老者让红衣童子陪他到花园走走。在池塘边，红衣童子闷闷不乐地低头玩水。张景秋拿出自己作的数百首曲子请他指教，红衣童子立即神采飞扬起来，他留了两首，余者皆说狗屁不通，全扔进池塘里。张景秋羞得满面通红。红衣童子说道：“要那些废物做什么?我把你这两首改了，包管世间无人能及。”他半信半疑。红衣童子取来笔，在他的稿子上一阵涂改，然后递给他。张景秋一看，不由得大喜：真是点石成金之笔!红衣童子又教他作曲技巧，令他茅塞顿开，他感到那可望不可及的名与利，此刻犹如探囊取物。
这晚，张景秋无论如何也睡不着，公鸡刚开始第一声啼叫，他就迫不及待地告辞，老者也不挽留。
在门外，他遇见一位美貌的中年妇人自称是童子之母。她说：“我看先生记忆超群，恐已将《红狐曲》记下，切记不可演奏此曲，更不可外传。先生若能做到，我们全家都将感激不尽。”张景秋急于赶路，点头应允。美妇还是不放心，从衣袖中取出一块刻有“胡”字的令牌，递给他，说是防身之用。
张景秋径直取道京城。到京城的第一件事便是将《红狐曲》写下来，裱好。时刻带在身边，每天在心里默默演奏。
两年后，他成了作曲名家，还成了十王爷的门客。
功成名就的张景秋没有忘记红衣童子，备了厚礼，准备去胡家。他一边走，一边游玩沿途名胜古迹。这日，他碰见一位熟人，听说十王爷要提前举办作曲大赛，正四处派人找他。张景秋知道推不脱，当晚就在旅馆写了起来。半夜时分，他写好，扔掉笔，和衣而睡。天明醒来，收拾包袱，预备进京交曲子。这一收拾不要紧，他发现《红狐曲》竟然不见了。
张景秋吓出一身冷汗，不知如何是好。十王爷派来的人找到他，说是王爷吩咐过，要护送他回京。失魂落魄的张景秋跟随公差赶到京城。一连两天十王爷亲自相陪，他只有强打精神。第三、第四天，十王爷没来，听仆人说他得了一首天下无双的曲子。张景秋也没在意，只想着怎样同胡家取得联系，找到那令人疯狂的曲谱。他托仆人转告十王爷，说家乡有事，得离开一些时日。
张景秋乘了马车，火速离京。马车刚驶到城门口，就有公差在城门旁贴告示。公差见了他，笑着说：“张老爷今年只得了第二名，可惜。”张景秋笑道：“强中自有强中手。这第一名的曲名是什么?”公差说出来的话，吓得他差点从马车上掉下来：“《红狐曲》。”
张景秋急忙命车夫掉转马车，直奔十王爷府。他要求见十王爷，可是，十王爷很忙。
午饭后，张景秋从仆人处打听到十王爷已休息，要晚上才有时间见他。他心急如焚地在花园里走来走去，想不出办法。走到一座亭子外，正想进去坐坐，发现亭子四面的窗子关得紧紧的，怕撞见了别人的隐私，悄悄地要退回，听一个少年的声音提到“红狐曲”，张景秋站住了，接着听那少年继续说：“这下，胡家跳进黄河也洗不清了。”一个成年人的声音：“王公子真是神机妙算!您怎么知道那个张呆子包袱里就有‘红狐曲’呢?”那少年得意洋洋地说：“我有什么不知道的?胡家小孩儿从不把我放在眼里，哼!这次要让他尝尝厉害。”成年人说：“胡家还不知道呢，反派仆人来京城购物，真是自寻死路。”那少年狞笑着说：“只要‘红狐曲’奏响，胡家仆人就会发疯杀人。到时，皇帝不追究胡家，老天爷也不会放过他们。”那成年人突然大声说：“有人。”张景秋赶紧钻进花丛中，一动不敢动。
张景秋认出亭子里走出的那个衣裳华丽的黄衣少年，正是当年与红衣童子争斗的人，跟着走出衣裳光鲜的黄衣成年人四处瞧，想找出偷听者。黄衣少年阻止了他：“别因小失大。” 两人向花园外走去。
张景秋发疯似地满街询问穿红衣的人，是否是胡家仆人，竟然没有一个人是。
晚上，十王爷命仆人带他到王府的歌舞场——梨香院。在梨香院门外，张景秋听见乐队已开始演奏“红狐曲”，大惊失色，踉跄奔入。一个美貌舞女穿一身红装，合着乐曲，婆娑起舞。他刚喊出：“不能演奏。”已有一群红衣人冲进来，一阵乱砍乱杀。张景秋握着令牌直奔十王爷而去。红衣人虽接近疯狂，可是对“胡”字令牌仍有些顾及，见他护着十王爷，也不敢下手。可怜的演奏者，一直不停地演奏，直至全部被杀。音乐一停，红衣人照例面面相觑：“我们怎么会在这里?”他们一见满屋的尸体吓了一跳，赶紧向门外飞奔。侍卫闻讯赶到时，红衣人已没了踪影。
惊魂初定的十王爷低头去瞧张景秋手中的令牌，张景秋立即把它藏入衣袖中。他不顾十王爷诧异的眼神，又抓起曲谱凑到蜡烛上烧了。
十王爷府上灯火辉煌，仆从们忙碌着搬运尸体，张景秋放心不下胡家，他向十王爷告辞。十王爷眼里闪过一丝杀气，但是很快，他笑着答应了，命人备了一匹快马。张景秋连夜出了京城。当晚雷声大作，大雨倾盆，他不得不在旅馆住下。
迷迷糊糊中，他看见红衣童子站在他的面前，几年不见，红衣童子长高了不少，瘦了不少，神情也忧郁了。张景秋赶紧下床，拉着他讲述了丢失“红狐曲”的经过。红衣童子哭着说：“实话对你说了吧，我们一家都是狐狸精，那王公子是只老虎精。我们狐狸注定世世代代都该受老虎欺负，哪怕成了精，也得受老虎精的气。我偏不服，他就视我为仇敌，那次，我急中生智，作了一首曲子救命。那曲子能令那些道行不够深的狐狸精发挥出超乎寻常的能量。没想到最终反而害了大家。”
都怪自己将“红狐曲”抄出来!张景秋心中充满了悔恨，他跪在地上请求红衣童子原谅。突然一道闪电从窗外扑进来，狠狠地抽在红衣童子身上，红衣童子的衣服立即燃了起来。一道怪风吹开了紧闭的房门，卷走红衣童子。空中传来红衣童子焦急的声音：“快逃!快逃!十王爷对你已起了疑心。”
张景秋想救下红衣童子，谁知刚一迈步，竟重重地掉了下悬崖。一惊，他蓦地醒了，梦已忘掉大半。这时，天色已明，一派雨过天晴的清新景象，张景秋骑马前行，发现十王爷的随从偷偷地跟着他。为了不暴露胡家，他兜了几个圈子，摆脱了十王爷的随从，才又上路。
走了九天九夜，终于赶到与红衣童子相遇的那座森林。往胡家去的沿途，有好些烧焦的红狐尸体。及到了胡家，哪里有什么豪华住宅?分明是一个极大的被雷击垮了的狐狸洞，洞中有三具烧焦的狐狸尸体。
张景秋突然记起梦中的情景，原来红衣童子一家果真是狐狸精。可怜的红衣童子，还冒着生命危险来找他，让他快逃。张景秋从乱石堆中，抱起那只小的狐狸尸体，忍不住痛哭流涕。
把所有他能找到的狐狸尸体全部掩埋了，张景秋在红衣童子一家的坟墓旁哭了三天三夜，才离开森林。传说，他后来见到一个湖泊秀丽可人，湖中有一百零八个小岛。当地土著人称作微瑕湖。那些岛屿的确如碧玉上的微小瑕疵。他便在其中一座岛上定居，整日吃斋念佛，不问世事，直至一百零八岁，无疾而终。
