太平湖地处黄山市黄山区西北部，介于黄山、九华山之间，是一座山清水秀的人工湖泊。
太平湖在解放初期还是一条流了五千年的大河，河的两岸是山城古镇，河的下游便是有名的青弋江。1957年，原苏联承诺援助中国修筑100个水利工程，其中之一就是陈村水库。陈村水库在原太平县与泾县交界的地方，当时一同设计修建的还有浙江的新安江水库。新安江水库成了著名的千岛湖，陈村水库成了现在的太平湖。
太平湖在1970年建成并开始蓄水，古老的太平县城以及石台县城被淹没水底，成了湖底老街。流淌了几千年的河流转变成年轻秀丽的太平湖。太平湖景区总面积312.9平方公里，水域面积88.6平方公里，最大蓄水量为24亿立方米。
在太平湖的中部，有一座四面环水的八卦岛，该岛也称天下太平城，是太平湖上观湖最远之岛，最远处可观16800米。
天下太平城依山势而筑，高高的挡墙气势雄伟，正前方有“天下太平”石刻大字。
拾阶而上，是一开阔的平台，平台后方正中有一座三门四柱三楼木牌坊。
民间相传，历史上的太平其实并不太平，山贼出没，乌烟瘴气，全是因为中间石雕上的两个怪物（狮子头、龙身）在作怪，俗称阴阳二煞。它们在为争抢中间的一颗龙珠日夜争战，谁抢到它谁就能化成真龙，因此双方都不肯善罢甘休。
当时的玄宗皇帝李隆基闻讯后，非常担心，因为自己是真龙天子，于是御笔写下“天下太平“四个字，制成匾后令一新科状元带到此地，竖立在双怪经常出没的地方，从此再也不见二怪兴风作浪。太为至高至极，平为宁静致远，一阴一阳。于是此地是连年太平，五谷丰登。
唐天宝四年（745）赐名为太平县。太平二字有两层含义一为平安祥瑞、二为连续三年丰收。“一进为登，再登为平，三登为太平。历史上曾出现过很多太平县，如浙江的温岭市，四川的万源市，山西的大同等，1914年为统一地名全改了，只保留了徽州的太平县，因为这个太平县是皇上御赐的，不过这里的确也太平，以至于后来日本鬼子都未能涉足于此地。如今，徽州改成了黄山市，太平县也没有了，改成了黄山区。此外，黄山市区指的是原来的屯溪，还有一个黄山风景区，大部分人搞不清这么多的“黄山”之间的关系，甚至有人被忽悠。这样的改名，实在是令人不可思议！
继续前行，有八卦坛。大家可按自己意愿随意选择一个门上来，然后按照男左女右的顺序静下心来在上面走几圈，并随意选择一个门下去，一上一下，卦象就出来了。记住要看清楚上下两面旗的颜色和字，待会下去后可以到三经堂看卦，那里有太极宫的大师为你解卦。
八卦岛的最高处有太平楼，三层阁楼建筑，象征着天地人三才。
太平楼一层为演卦区，可以通过摇卦、飞镖占等方式来求得卦象卦解；二层设有好运鼓，“击好运鼓，好运连连”；顶层设有太平钟，“撞太平钟，终生太平”。
登楼眺望，湖光山色尽收眼底。
太平湖四景之一：烟波太平湖，一幅烟波浩渺的山水画面。湖的右侧是那座像是斗笠一样的山峰叫陵阳山，当年李白曾到过此处，并留下诗句：“杜鹃花开春已到，归向陵阳钓鱼晚”。左侧的小山脊就像是一条鳄鱼的嘴，称鳄鱼戏水，中间天水一色，层峦叠嶂。是太平湖上最美的湖光山色。
太平湖四景之二：全景太平湖，龙凤呈祥。太平湖上游水天一色为凤形，下游曲折幽深、峰回路转为龙形，太平湖湖面形状就呈现龙凤呈祥之态。太平城正位于太平湖的中心，犹如一颗明珠嵌染其中。
太平湖四景之三：太平湖双桥。在天气晴朗时，可观太平湖双桥。其中的太平湖大桥长380米，是亚洲第一的单索斜拉桥。有点遗憾，能见度不足，斗笠状的陵阳山清晰可见，远处的太平湖双桥模糊不清。
太平湖四景之四：太平湖睡佛。前方左侧山脉是一条青龙，龙头、龙须、龙身、龙爪，活灵活现。那一排民房后的山脉，就像是一只庞大的老虎趴在那里，蠢蠢欲动。八卦上有左青龙、右白虎、后玄武、前朱雀之说，这个岛正处在朱雀的位置。远处中间群峰是轮廓清晰的睡佛。根据角度不同，睡佛呈现如来佛及观音佛。
太平城面积虽不大，但其优美的环境和湖光山色，令人流连忘返。
