西班牙作家塞万提斯曾在《堂吉珂德》中写道：“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。在投资理财领域这句话也早已耳熟能详，意指在投资理财时，要做到合理的资产配置，将风险与收益匹配到最佳状态。那么，“鸡蛋”究竟该放在哪几个“篮子”里？以笔者多年的高端私人理财实务工作经验来看，“核心+卫星” (Core-satelliteStrat-egy)的资产配置是家庭理财中较为行之有效的策略。
所谓“核心+卫星”策略的基本理念是：将家庭资产中大部分资产(“核心”资产)投资于可获得基本预期收益的金融资产理财上(“核心”资产的比例可因人而异，一般在60%至90%。基本预期收益一般在通胀率基础上加几个点至十几个点不等)。其余资产(“卫星”资产)可根据市场的变化来进行短期的操作，获取超额收益。
对 “核心”资产的要求是资产组合长期收益相对稳定，达到基本预期收益的要求。选择“核心”资产时优先考虑风险和收益长期表现相对稳定的金融产品。比如：大多数平衡型投资者可选择“4-5-1”的资产配置组合。即40%的权益投资类产品(可选：混合型股票基金、灵活配置型基金专户、平衡配置型投资连接保险)；50%的固定收益类产品(可选：纯债型基金、信托理财、1年以上银行信贷资产理财）；10%的短期低风险类产品(1年以内信贷资产理财、货币市场基金、银行流动性理财产品、通知存款)。
而对“卫星”资产的要求是短期内收益较高，期限灵活，风险可控。较为专业的投资者可自行打理，如：证券一、二级市场，被低估的房产，短期具有高收益的银行理财。普通投资者可在理财机构的帮助下，适当进行短期投资。
笔者认为无论市场的好坏，这种资产配置策略都是合理的。许多鲜活的例子告诉我们，个人投资者很难遵守投资纪律，很难把握市场的走向，大部分人会跑输市场，因为大多数人的主业都不是投资，时间、精力不可能做到。所以我们最好的方式就是把不确定的风险降低，把主要资产的预期收益锁定，高风险的产品一定要考虑配置比例，量力而为。
此外，理财机构的选择也很重要。比如：一般的银行网点就适合对收益要求不高，较为稳健的大众。而第三方理财机构主要提供一些高风险、高收益的产品，就比较适合较为激进的投资者。私人银行一般是两者兼顾，既有高风险的PE、证券私募基金、房地产信托，也有较稳健的银行信贷资产理财及更为稳健的保本理财。信托公司、基金公司、保险公司目前也在开展理财业务，产品也限于本公司的主要业务。
