所谓的圈钱，简单地讲，就是把不属于自己的钱，通过某些貌似合法的手段掏到自己袋中。由于这种行为在方式上和传统违法犯罪中的盗窃、抢劫、诈骗存在明显区别，因此，业界将它们统称为圈钱。

表现形式

圈钱表现多种多样。

圈钱行为广泛发生在我们的日常生活中，但要论最为集中的爆发地，莫过于金融资本市场，由于我国金融资本市场存在法律法规不健全、监管不到位等问题，因此，常常会出现企业不顾投资人利益而实施恶意圈钱。

企业要做大做强既是管理层的要求，也是上市公司梦寐以求的。在这一过程中，也有以海尔为首的一些杰出企业通过市场融资，达到了做大做强的目的。上市公司正当的融资行为并非坏事。问题是，圈钱后不干正事，或者说圈钱后将资金存入银行吃利息，或搞所谓的资本运作（甚至搞腐败也并不少见），上市公司没有把圈来的资金投入到实体经济中，这些行为都可以称其为圈钱。

在资本市场中，圈钱的表现是多种多样的。有的是直接挪用，即直接把上市公司资产挪为己用，这相当于赤裸裸的明抢。有的采用连环担保的方式，通过上市公司为关联公司提供错综复杂的担保，从上市公司融资、资产变卖、银行借贷等各个环节套骗巨额资金。由于担保是一种常见的商业行为，有着貌似合法的外衣，但实际上，担保资金往往得不到及时偿还，最终由投资者和银行来承担所有损失。从性质上看，这类行为类似于鬼鬼祟祟的暗偷。更高明的圈钱者实施不公平的关联交易，通过“以次充好”、“以小换大”等方式套取上市公司资金，进而损害投资者利益。由于这种方式表面上正常合法（目前我国相关法律法规并不禁止上市公司进行关联交易，只要求相关上市公司进行必要的信息披露），因此，投资者和监管部门很难察觉，这类圈钱行为更接近于诈骗。

金融资本市场中的圈钱决不限于上述三种，随着相关部门监管力度的加强，投资者法律意识的提高，这三种方式已经逐步为市场所熟悉，因此，圈钱者也在逐步调整其策略，开发新的圈钱方式，以至于现代圈钱行为表现出明显的隐蔽化、产业化、专业化趋势。

原因

多方合力助长圈钱行为

从政策背景上看，早期圈钱行为出现的一个重要动因是为国有企业解困。20世纪90年代，为了解决一批国有企业困境，管理层将它们推向资本市场。虽然这一政策的出发点是好的，但由于当时国企预算软约束并没有得到彻底改进，再加上我国传统的官本位及地方政府保护主义的影响，国企“圈钱饥渴症”集中爆发，出现了一大批混水摸鱼的企业。它们以国有企业改制为借口，从资本市场上大肆圈钱，从而拉开了企业圈钱的序幕。

从投机心理上讲

从投机心理上讲，投资者的投机心理让圈钱者有机可乘。俗话说“苍蝇不叮无缝的蛋”。如果投资者在信息不对称的情况下谨慎投资，保持冷静，那么，被企业成功圈钱的几率要低很多。可是，由于我国资本市场不成熟，人们的市场认识也不像西方成熟市场那么理性，在以个人投资者为主体的市场结构之下，市场基本以短线操作为主，人们并不十分关心上市公司实际情况（是否值得投资），而总是试图在短期内进行投机。可以说，求富心切的二级市场氛围助长了上市公司圈钱行为。

从法制建设的角度上分析

从法制建设的角度上分析，违法成本低，是圈钱行为泛滥的重要原因。民事方面，据统计，截至2006年底，20多家涉嫌用造假手段圈钱的上市公司总共才向近300名投资者赔付了约500万元赔偿款，平均每家公司的赔付额仅25万元。近一半案件均处于受理不开庭或开庭不判决状态。如受理不开庭的有银广夏案，此案涉及原告80多名，诉讼标的1.75亿元，但法院在受理后除一例(一个原告)判决外，其他案件均未开庭。还有人数最多的东方电子案，涉及原告六七千人，诉讼标的额约4亿～5亿元，该案部分已经过证据交换，但始终没有正式开庭。类似的还有涉及80多位原告，诉讼标的600多万元的生态农业，同样处于已立案未开庭阶段。至于开庭不判决的，则有济南轻骑案及郑百文案。

刑事责任方面

刑事责任方面，我国《刑法》对于经济犯罪整体惩罚水平较低。在罪名上，一些严重的圈钱行为并没有合适的罪名来惩罚，而根据“罪刑法定”原则，司法机关对罪名的认定有着严格的要求，必须是符合《刑法》所规定的行为才能认定，不能随意地定罪和量刑。在这样的情况下，一些隐性的圈钱行为很容易被放纵。在刑罚上，我国经济犯罪很少规定死刑，规定无期徒刑的也不多。我国单罪最高有期徒刑只有十五年，数罪并罚也不能超过二十年，很多严重经济犯罪只能轻判，例如此前的周正毅与唐万新操纵证券市场的行为，判处的刑期都不超过三年，而实际上他们的圈钱行为给市场所带来的损失都高达数亿，甚至是上百亿元。

从公司内部治理层面观察

从公司内部治理层面观察，现有公司治理结构的不健全，导致公司经营代理问题严重，也在一定程度上对圈钱行为起到推波助澜的作用。由于我国很多企业是国有企业，加上内部风险控制不严，就容易出现公司经理不是以公司真实价值最大化为目标，而往往倾向于自身利益最大化。在这种环境下，一部分企业决策者出于某种个人目的进行圈钱，或者协助他人圈钱，他们通过圈钱活动掌握大量的经济、社会资源，对个人今后的发展益处多多。

危害

圈钱危害不只限于市场本身

圈钱的影响决不局限于侵害了投资者利益，更重要的是，它的存在使得我国资本市场逐步丧失发展空间。

圈钱行为会降低市场资源的质量，损害市场根基。众所周知，优质的上市公司，是一国资本市场发展的基础所在。而不论是何种圈钱行为，都会或多或少地影响到上市公司质量，使其可投资性下降，进而影响整个市场的发展速度。圈钱会助长投机行为，圈钱行为容易给市场带来泡沫，为投机行为的实施创造一定的生存空间，不利于市场稳定。最重要的是，圈钱行为将影响投资者对证券市场的信心，抑制他们的投资冲动，最终影响市场的长期健康发展。

值得注意的是，圈钱行为给资本市场带来的危害正日益明显。自2004年以来，我国资本市场进行了一场轰轰烈烈的变革，2006年底，管理层更是提出了做大资本市场，帮助我国实现“大国崛起”的战略目标。可以预见，未来世界的国家竞争，将不再是比拼船坚炮利，更多的是在资本市场这个竞技场中进行博弈。在这个层面上，资本市场的国际竞争力，就等同于国家的竞争力。换句话说，圈钱行为的危害已经不再局限于国内影响，更多的将影响到中国未来的生存与发展，是真正关系国计民生的重大问题。

在基金净值高企的时候，基金公司也在想方设法圈钱：基金分拆与基金克隆将出笼了。

基金分拆：“忽悠”投资者

所谓基金分拆，是指将一份基金变为两份，就像上市公司送股一样。

其实，无论是10送2还是10送10，都不过是一场数字游戏，因为投资者的资产并没有任何变化，份数增多的同时，单位金额同比例下降。因此，这只是一群自以为有金融专业知识的人"忽悠"投资者的道具，投资者不可能因为基金公司进行基金分拆而多赚一分钱。净值降下来的目的就是为了将有"惧高症"的基金投资者吸引入场，如同商场里的"买一送一"的促销行为。

基金克隆：违背基金法

如果分拆是为了促销，这到没有什么，但基金复制则与现有法规严重冲突。基金复制，又称基金克隆，是指基金公司发行一只与其现有基金完全一样的新基金，产品设计与老基金一样，招募说明书与基金合同也不用修改。

《证券投资基金运作管理办法》第二章第七条明确规定，申请募集基金，拟募集的基金应该"不与拟任基金管理人已管理的基金雷同"。

上述规定是为了避免同一基金管理人旗下基金产品同质化，是防止基金公司向投资者圈钱的重要措施。但实际上早已形同虚设，一些老公司的基金产品已有八九只甚至十多只之多，"高增"、"积极"、"成长"都占全了，只要换一个亮丽的名字，就能轻而易举地"新瓶装旧酒"，搞得投资者没法区分这些基金到底有何区别。

现在提出基金克隆就更是有恃无恐了，连遮掩都不要了，连基金的名字都懒得取了，直接复制就可以了，并且现在想将其合法化，条文化。

据悉，基金分拆与基金克隆是由某大基金公司在2004年提出的，如今幽魂不散，趁股市转暖又钻出来了，可谓只要想得到就能做得到。

图书信息

书名：圈钱：“蚁族”创业 者的疯狂造富历程

作者：刘少勇

出版社：新世界出版社

出版时间：2010年06月

ISBN：9787510409806

开本：16开

定价：29.80 元

内容

《圈钱：“蚁族”创业者的疯狂造富历程》：秦奋真的成功了！大学毕业后，不安于现状的秦奋毅然离开舒适的国企，怀揣800元独自南下打工。秦奋誓言要在陌生的城市闯出一片天。从搬运工到小店员，从打工仔到经销商，从小老板到董事长，从一穷二白，到赚得第一桶金……凭借不向命运低头的坚韧毅力和特殊的商海战略，雄心勃勃的秦奋展开了一场席卷深、广、厦三地的圈钱造富行动。置身于大都市纷繁复杂的经济圈，这个原本弱小的蚁类最终将个人资产从最初的800元积累到上千万，成功实现了由无名打工仔到企业董事长的华丽转身。而在这个过程中，他是怎样成为独霸一方的业务精英？面对商海沉浮，他是如何炼就了一双慧眼？他的营销手段为何会高人一筹？他又有哪些创业经验等待我们分享……

作者

刘少勇，新时代有为青年，创业先锋，目前任珠海知名企业董事长。大学毕业后决心自主创业，先后折腾过多种“小打小闹”的创业项目。后凭借专业的经营管理知识相继担任过多家外资企业的生管课长、业务主管、营销部经理等，为创业积累了一定经验和基础。回顾当年奋斗的点点滴滴，他感触颇深，于某年某月某日将自己“惊天地泣鬼神”的创业经历写成这部自传体小说，并发表于网络，一时间窜红各大论坛，颇受读者欢迎，被认为是一部最具拷贝价值的“造富传奇”。

目录

楔子

1、800元孤身南下

2、摆地摊

3、遇知音

4、开小店

5、赚到一万

6、当房奴

7、发现商机

8、进牢房

9、典当婚戒

10、扫街的业务员

11、做办事处

12、好房东

13、走遍珠江

14、与客户过招

15、睡马路讨债

16、地产疯狂

17、陷入圈套

18、中介悔约

19、不惧威吓

20、驯服“母老虎”

21、与地头蛇周旋

22、指点江山

23、湘女多情

24、空降厦门

25、棋逢对手

26、深入虎穴

27、领悟商道

28、一笑泯恩仇

29、做大市场蛋糕

30、商务洽谈的杀手锏

31、成了商战的炮灰

32、租厂房被套牢

33、打官司

34、做董事长

……