小扎的 " 心塞时刻 " 终于来了——
落户杭州的喜悦心情还没平复，小扎就接到了一个坏消息。昨天（7 月 25 日），有媒体发现登录国家企业信用信息公示系统，已无法检索到 " 脸书科技（杭州）有限公司 " 的注册信息。对此，Facebook 还未对外界回应。
坏消息总是 " 成群结队 " 来敲门：Facebook 在美国时间周三发布了2018 年 Q2 财报（截至 6 月 30 日），不出预料，业绩表现有些丢人。
Q1，Facebook 的表现不错，但是到了 Q2，受到用户数据泄露的影响，用户增长、广告收入增长等关键性指标均 " 不达标 "：
总营收 132.3 亿美元，低于市场此前预期的 133.4 亿美元；
月活跃用户 22.3 亿，低于此前预期的 22.5 亿；
日活跃用户 14.7 亿，低于此前预期的 14.9 亿。
股价大跌是肯定要发生的了——周三盘后，Facebook 股价交易重挫 20%，小扎的身价缩水 168 亿美元。假设，跌势持续到周四收盘，那么小扎在彭博亿万富豪指数中的排名将从第三位下滑至第六位。这也将抹去扎克伯格今年以来 137 亿美元的财富增长，令他的财富缩减至不到 700 亿美元。
在 Q2 财报发布后的电话会议（全文在这里）上，"deceleration" ( 减速、放缓 ) 成为高频词汇。Facebook 的大佬们，扎克伯格、雪莉（Sheryl Kara Sandberg，首席运营官）和韦纳（David M. Wehner，首席财务官）透露了自己的悲观情绪——后面几个季度增速高个位数的降低；而且成本增速会超过营收增速。这无疑让电话那头的投资者们皱紧了眉头。
身价什么的都是次要的，Facebook 的未来着实让人焦虑。
" 最差 " 的 Facebook
Facebook 的 Q2 数据暴露了哪些 " 焦虑 "？下面进入划重点时间。
1. 用户流失
Q2 的日活用户为 14.7 亿，月活用户为 22.3 亿，均同比增长 11%。但是日活和月活增长率 " 创新低 "：本季度的增长率分别为 1.51% 和 1.73%。上个季度是多少呢？分别是 3.42% 和 3.14%。而且，Facebook 在 2017 年第四季度之前的最低 DAU 增长率为 2.18％。
（补充资料：2018 年 Q1 财报显示，截止 2018 年 3 月，月活平均值为 14.5 亿人；日活为 22.0 亿人；2017 年 Q4 财报显示，截止 2017 年 12 月，月活为 14.0 亿人；日活为 21.3 亿人）
受到欧洲在第二季度开始实施的 GDPR（通用数据保护监管条例）法案，Facebook 在欧洲地区用户出现同比环比下降；在北美地区用户数维持不变；在亚太地区实现了用户增长。
对于欧洲地区的用户流失，CFO 韦纳是这么说的：GDPR 迫使 Facebook 改变其隐私政策，使得他们开始让用户同意如何收集有关他们的数据的。GDPR 和剑桥分析丑闻导致 Facebook 必须改善其隐私控制。
2. 盈利能力下降
Q2 财报显示，Facebook 实现收入 132.3 亿美元，较低于市场此前预期的 133.4 亿美元。
Facebook 的盈利能力出现下降：营业利润为 58.63 亿美元，较上年同期的 44.01 亿美元增长 33%；营业利润率为 44%，较上年同期的 47% 下降 3 个百分点。
净利润为 51.06 亿美元，较上年同期的 38.94 亿美元增长 31%。
Q2 的广告收入为 130.4 亿美元，较上年同期的 93.21 亿美元增长 42%，但低于市场预期的 131.5 亿美元；支付和其他业务收入同比增长 23% 至 1.93 亿美元。
去除汇率波动影响，Facebook 第二季度的广告收入增速为 38%，低于第一季度 43% 的增速水平。
按区域来看，Facebook 在各个业务区域均获得了显著增长，其中来自北美地区的收入占比依然最高，达到 47%。
在用户增长放缓的情况下，Facebook 通过对单个用户平均收入的提高来维持收入的增长，第二季度平均用户收入为 5.97 美元，较去年同期的 4.73 美元显著提高，其中从北美地区用户获取的平均收入为 25.91 美元，领跑所有其他业务区域。
3. 成本上升
还有一个坏消息是——
公司的收入增速放缓，成本费用在增加：Q2 总成本和支出为 73.68 亿美元，较上年同期的 49.20 亿美元增长 50%。Q2 成本占总收入的比例从去年同期的 53%，上升至 56%。
很大程度与 Facebook 的持续扩张有关：第二季度 Facebook 员工总数同比增长了 47% 至 3 万人。
与此同时，资本支出继续扩大，第二季度资本支出 34.6 亿美元，同比增加一倍多。
大佬们的甩锅 / 转移话题技巧加剧了投资者的担忧
投资者最大的担忧就是无法从高管们那里找到安全感，也就是乐观的未来预期，尤其是他们最看重的数据。三位大佬在电话会议上提到了以下内容——
CEO 小扎大篇幅介绍成就，包括 WhatsApp、Instagram 和 Messenger；转移焦虑、憧憬未来；
COO 雪莉不确定新功能 Story 是否有同样的的影响力；
CFO 韦纳无法预测用户数据下降的影响程度和时间等。
小扎说：" 现在每个月有超过 22 亿人使用 Facebook，每天有超过 14 亿人使用它。我们的业务同比增长 49%，达到 120 亿美元。但正如你所知，我们有重要的问题要解决。"
" 我们将继续在安全、安保和隐私方面进行大量投资。我们也将更多地投资于人。到今年年底，我们的安全和内容审查团队将增加一倍，达到 2 万多人，其中包括具备特定语言技能的内容审查人员，以便在缅甸等地发现仇恨言论。我们还致力于通过使广告更加透明来保护政治言论。"
CFO 韦纳预测：未来几个季度，收入增长将以每个季度高单位数的比例减速。他是这么说的：" 近来货币的不利影响，新的数据隐私控制以及 FB 新产品 Stories 等用户全新体验等等，将一起导致减速。"
他还继续 " 补刀 "：" 我们的总收入增长率将在 2018 年下半年继续减速，预计三季度和四季度的收入增长率将比前几个季度下降不高于 10 个百分点 "" 费用预计比去年增长 50％至 60％。"
Q2 财报和几位大佬的陈述直接导致 Facebook 的股价从 -10％跳水到 -20％。
受到丑闻和政策的影响，Facebook 的用户增长和广告业务受到制约，Q2 业绩暴雷。对于公司和小扎来说，2018 年异常艰难，接下来，公司和决策者们将面临更加严峻的挑战。
来源：虎嗅APP
