做投资，你无须比别人更聪明，避免进入死循环
越是看不上眼的机会，越是好机会，农林牧渔正在向我们诠释这个道理。
从之前的白马到酿酒、食品、再到后来的科技、医药等，无一不是从不屑到观望，再到肯定并接受的过程，而股民一旦普遍认可和接受的时候，这个机会往往就结束了。
本轮中小盘股行情起于2018年10月19日，经过区间统计复盘后我们发现，在行业涨幅榜上面，从半导体到软件、通信、元器件、医药、食品，几乎都被认可了，唯独农林牧渔这个板块到现在市场都还是“看不上”。
只要一个板块不断向前冲，就一定有资金认可，它们往往都是聪明资金。而聪明资金认可，但市场还未认可的板块，往往都会继续表现下去。很多时候，作为普通投资者，你不用跟主力比“聪明”，它选择东，你非得向西，等市场终于认可了，你又追进去，终于又站岗了，周而复始，你怎么不亏？所以，对于后期热点如果你无法先知先觉，就跟着聪明资金走，尤其是资金认可但市场还没认可的板块，比如今天所说的农林牧渔。
农林牧渔为什么是一个中短期都不错的投资方向？
1、长期来说，农业供给侧改革带来的政策性红利
2、短期来说，农林牧渔关乎着大家的“吃”，这是绝对的刚需。
3、农林牧渔作为一个客观风险极高的领域，各种“自然灾害”、“人为因素”、“政策因素”、“突发事件”，都会对它造成影响。一旦出现以上这些因素的任一情况，拥有成熟经营管理体系的上市公司几乎都是受益的。
政策性红利
中国中央农村工作会议2015年提出了农业供给侧结构性改革，提高农业供给体系质量和效率，使农产品供给数量充足、品种和质量契合消费者需要，真正形成结构合理、保障有力的农产品有效供给。
农业供给侧改革具体总结为：质量优、库存消、环境美、品质强。
具体行业影响：
农业：为玉米、小麦、水稻、马铃薯等重要农作物制定了最低收购价，保障收益降低风险；取消临时收储，去库存，从而带来深加工环节的机会，并且经常性造成价格上涨
林业：在生态严重破坏、空气严重污染的背景下，林业的地位毋庸置疑，相关利好政策，包括各种补贴一直都有，将来很快还会推出碳交易，对于林业都是潜在的重大利好
畜牧业：处于对环境的保护考虑，开始实行功能区划分，关停散养户，有利于大型专业企业。大家都看到了，刚刚关停散养户养猪，猪肉价格就疯涨了
渔业：同样处于对生态的保护，国家出台政策缩减江河湖，减少捕捞量，规范泊网箱养殖，都会构成相关上市公司的效益提升。
农林牧渔产业链结构解析
行业分为上中下游：
上游包括种业、种植业、养殖业、林业
中游包括：饲料、食品、棉花、屠宰、水产品、木材、榨糖、榨油、番茄酱等加工环节。
下游包括：终端建设和农业批发市场
整个行业生产分为产前、产中、产后环节
产前（种子、化肥、农药、饲料、农业机械）、产中（种植、养殖、采摘）、产后（各种加工）
行业现状与前景
2017年以来，农业板块表现越来越好，这与供给侧改革以及各种事件驱动的农产品价格表现不无关系。猪肉及玉米价格总体走高，鸡鸭等家禽未来价格看涨，展望未来，结构性变化仍然是行情的主导力量，种植、养殖规模化将驱动龙头企业迈向新的成长阶段。市占率、盈利模式将有望进一步提高和升级。
短期来看，玉米种业有望受农产品价格复苏带动而重归增长，水稻种业升级换代加速，稻种龙头市占率增长曲线有望更加陡峭。下游养殖结构变化将推动饲料直销、高端料、疫苗市场苗需求中长期提升。散户逐渐退出市场，饲料企业从过去的营销驱动升级至产品、技术、服务等综合竞争，龙头企业依靠综合养殖服务抢占优质养殖户；强免政策调整，疫苗结构性分化大势所趋，市场苗需求继续快速增长；消费升级，情感驱动下，中国宠物市场规模将不断扩大。结构变化取代总量增长成为农业发展主线，市场集中度提升带来的投资机会显著，拥有资源技术渠道和平台优势的龙头企业将有望强者更强。
各产业链优质龙头企业收集：
种植业：北大荒、亚盛集团、新农开发、新赛股份、冠农股份、香梨股份
林业：吉林森工、永安林业、景谷林业
养殖业：新五丰、福成股份、罗牛山、通威股份、獐子岛、好当家、东方海洋、山下湖、大湖股份
种业：登海种业、敦煌种业、丰乐种业、隆平高科、金健米业
饲料加工业：通威股份、新希望、正虹科技、天康生物、中牧股份、天邦股份、新五丰
食品加工业：北大荒、金健米业、荣华实业、亚盛集团
棉花加工业：新农开发、新赛股份、冠农股份、敦煌种业
屠宰业：顺鑫农业、新希望、双汇发展
水产品加工：獐子岛、好当家、东方海洋、山下湖
木材加工业：吉林森工、永安林业、景谷林业
榨糖榨油：南宁糖业、粤桂股份、华资实业、中粮糖业、金健米业、敦煌种业、北大荒
番茄酱产业：中粮糖业、敦煌种业
个股看点
北大荒：国内规模最大、现代化水平最高的种植业上市公司,主要产品为水稻、玉米等粮食作物;规模与资源方面,拥有耕地面积1158万亩,年产水稻、玉米、大豆等优质农作物140亿斤以上,其中有机业务发展良好,绿色作物种植面积达536万亩,有机作物种植面积达78万亩;17年相关业务收入26.3亿元,主营占比87.8%.
亚盛集团：国内草业龙头,公司主要产品为啤酒花、蓿草(优质牧草)、马铃薯、果品等农产品,其中蓿草销量达到13万吨;此外,自有农业土地资源近450万亩;17年相关业务收入18亿元,主营占比87.3%.
新农开发：隶属于新疆生产建设兵团农一师国资委,拥有30余万亩的国有土地使用权、国家级商品棉生产基地、国家良种奶牛养殖示范基地和全国最大的甘草浸膏生产基地;主营是棉花、水稻、小麦、瓜果、蔬菜、苗木花卉等种子,以及棉浆化纤、乳制品和甘草制品的加工销售。
新赛股份：公司农业主要产品为棉籽、葵花籽、菜籽及其他油料作物;全年销售情况,皮棉销量3.05万吨,棉籽7.54万吨;战略规划上,继续做大做强棉业,做好棉花的加工收购及疆內皮棉的贸易,扩大新疆市场棉花交易的市场份额
冠农股份：1、公司持有银通棉业51.26%的股权，成为其控股股东2、公司抓住南疆的干果优势资源，依托“斯兰扎克”的品牌化运营，重点做好核桃、巴旦木、红枣、葡萄干、杏干等干果的产品升级和销售，全力打造“斯兰扎克”新疆高端农产品第一品牌，力争成为全国最大的新疆优质干果品牌运营商。公司是农业产业化国家重点龙头企业，目前主要经营白砂糖、酒精、番茄浓缩酱、棉花、干果产品的加工和销售及仓储、房地产业务。2012年将严重亏损的莎车冠农果蔬、皮山冠农果蔬和新世纪物流公司等实行停产、股权转让、资产租赁和股权托管，精减机构、分流冗员；集中扶持绿原糖业，将糖业打造成主力军。与绿原国资公司投资1000万元建的合源果业大宗农产品电子交易平台，已成为带动新疆当地农业产业化的重要平台。
香梨股份：公司拥有5个农业生产基地，园地面积达2.7万亩，该土地是通过出让取得的50年的农业用地，处在18亿亩耕地红线范围之外。新疆库尔勒梨(香梨)龙头,库尔勒地区独特的气候、光照、水质等资源,逐渐形成了在香梨行业不可复制的独特产地生态优势,产品主要销往新疆、上海、福建、广东、海南、北京、山东、浙江等地区
吉林森工：公司筹委会与吉林省红石林业局于1998年4月30日签订的《森林资源采伐权租赁协议》，公司成立后，吉林省红石林业局将其经国家授权取得的29.9万公顷森林资源采伐权出租给公司，公司按当年所采伐的原木总销售额的26%计算并支付租金（育林基金），协议有效期为40年。2011年6月25日，公司与吉林省红石林业局签订《森林资源采伐权租赁补充协议》，关于租金（即育林基金）的提取方式修改为按年度木材产量，每立方米100元的标准缴纳有偿使用费，相关育林基金由公司按国家规定标准提取并缴纳。
永安林业：公司拥有176.4万亩丰富的森林资源，为公司进一步发展林下种植、养殖等立体综合林业产业提供了有利条件，并为中密度纤维板的生产提供所需的木质原料，从而为林板一体化战略实施奠定坚实的基础。
新五丰：公司为外向型农业产业化企业，主要生产经营供港澳生猪，并被国家农业部等九部门认定为农业产业化国家重点龙头企业，享受国家税收优惠政策，目前在生猪规模养殖技术、生产设备、生产指标、产品质量等方面在同行业中居领先地位到。
福成股份：国家食品工业发展的重点行业，包括肉类加工业、乳制品加工等8个行业。公司是经农业部、国家税务总局、中国证监会、发改委等国家九部委联合认定的农业产业化国家重点龙头企业之一，主要从事奶牛及肉牛饲养、饲料加工、肉牛屠宰加工等业务。
罗牛山：海南省最大的商品猪生产基地,包括哺乳仔猪、保育猪、育肥猪、育种猪等品种;罗牛山屠宰厂是海南唯一一家A级生猪屠宰厂;17年生猪出栏量18.6万头。
通威股份：水产饲料全球龙头,国内市场占有率12%-15%;以光伏发电站为主,渔业养殖为辅的模式水下养殖和水上发电作业同时进行的创新养殖模式,系公司独有的核心竞争力
好当家：海珍养殖领先企业：公司为亚洲最大规模的工厂化海珍养殖基地，拥有2.94万亩水面使用权、7.6万平方米的工厂化养殖车间和年产达3万吨的冷冻食品加工车间，公司在总部虎山镇海域拥有1.7万亩养殖面积，可存养海参9000万头，设计年产能2500吨。
大湖股份：公司主要从事“大湖”牌水产品养殖、加工、销售等。公司是国内最大的淡水养殖企业，拥有长期使用权的天然湖泊面积近180万亩，，占我国已养殖湖泊和水库面积的4.9%，位居国内第一。公司将打造“种苗繁育-大湖散养-水产品粗加工-水产品深加工-冷链物流配送-定点专供(千店工程)”的水产品全产业链，从而实现从“湖面到餐桌”的安全、健康、诚信的产业链。
登海种业：国内杂交玉米种子龙头,主力产品为登海605的超试系列玉米种子,销量占比70%,具有高产、抗倒伏、适宜机械化操作的特性,大田推广较为出色(推广面积2000万亩左右)研究方面,育种成果显著,连续六次刷新我国夏玉米高产纪录;渠道方面,拥有近400家县级代理商和上千家零售商
丰乐种业：国内种业龙头之一,也是天然薄荷脑龙头,农业部首批育繁推一体化种子企业;主要产品为水稻种子、无籽西瓜种子、大豆种子以及薄荷脑等;18年相关营收2.81亿元,主营占比14.6%;
隆平高科：公司在杂交水稻研究及利用方面处于世界领先地位，系全国最大的杂交水稻种子供应基地，水稻种子的市场占有率超过17%，稳居全国首位，并且市场占有率有望继续上升。公司拥有以袁隆平院士为代表的杰出农业科学家群体和完善的学术梯队。
金健米业：公司坚持农、工、科、贸一体化的现代农业产业化经营模式。坚持以粮油食品精深加工为产业发展方向，采取实体经营与资本运营相结合的运作模式，以大米产品为龙头、面油产品联动，构筑了面向全国的复合式、多渠道的营销网络平台；同时，公司着手打造电商与社区连锁自有零售终端商业运作平台，拓展新型经营模式。
新希望：公司饲料销量位居全国第一,世界第三,其饲料生产销售现已覆盖了全国25个省、市、自治区;产品包括禽料、猪料、水产料、反刍动物饲料
天康生物：国家首批农业产业化重点龙头企业和高新技术企业;在全国拥有饲料生产企业二十余家,是全国饲料工业30强企业;主要为猪、禽饲料,以及部分水产、反刍饲料;17年,饲料占收入比重47.52%,饲料销量93.53万吨。
中牧股份：公司饲料业务分为自产饲料与饲料贸易两大类,其中自产的多维饲料产量位居国内第二。
天邦股份：采用公司+家庭农场养殖模式,母猪是公司自繁自养,商品猪是委托家庭农场代养公司再进行回购;16年4月定增募资14.8亿用于现代化生猪养殖产业化项目;17年生猪出栏量101.42万头。
南宁糖业：国内糖业龙头之一,年产能48万吨,市场占有率4.83%,原料为甘蔗;公司是海天味业加多宝、娃哈哈等优质供应商
粤桂股份：我国历史最为悠久的制糖企业之一,原料为甘蔗,公司位于广西20家大型制糖集团第17位,白糖年产能8.3万吨;“桂花”牌白砂糖质量优良、历年位于全国前芧
中粮糖业：国内糖业巨头,覆盖糖全产业链,我国最大的食糖生产和贸易商之一;现有糖产能60万吨北方甜菜糖、南方甘蔗糖为主;拥有150万吨炼糖能力(营口太古100+唐山糖业50）
（注：文中个股仅作参考交流，不作推荐使用）
