狼行华尔街 2020-01-25 08:37:09
成交量为何重要？
这是因为，在结合价格走势的基础上，成交量蕴涵了丰富的市场信息，学习量价分析法的目的就是要弄懂各种各样的量价配合关系所蕴涵的市场含义，进而预测价格走势。量价关系不仅体现了主力的市场行为，体现了多空力量对比的转变，是价格走势的先兆，也是我们把握市场脉搏的窗口。
信息1：市场人气的反映
股票市场是一个资金驱动市场，没有足够的资金来驱动，股市及个股难有大行情。成交量是股市的元气，持续活跃的成交量带来的是持续活跃的资金流，没 有一定的成交量作保证，股票市场便犹如一潭死水，很难拍打出激动人心的浪花。成交量较大，说明市场交投较为活跃，买方与卖方的入场规模较大，较大的成交量既是市场人气旺盛的体现，也是市场高效率的体现；反之，较小的成交量则是市场较为清淡的体现，在交投清淡的市场中，只有少量的投资者从事买卖交易，造成股票市场交易委靡不振的原因有很多，可能是经济危机、机构的不作为、散户对市场信心的缺失等，在这种交投清淡的市场中比较适合做价值投资，即当企业基本面与当前价格出现背离时，聪明的投资者往往会采取保守的买进持有策略。
信息2：多空双方交锋力度
成交量是多空双方交锋力度的直接体现。放大的量能说明多空双方交锋较为激烈，缩小的量能则说明交投相对清淡。在较为典型的位置区，例如，一波快速上涨后的高点，或者是一波快速下跌后的低点，此时，由于股价明显偏离于之前的均价水平，这会导致获利者有较强的卖股意愿，或者是持币者有较强的抄底买股意愿。这时，多空双方交锋就会趋于激烈，而成交量也会随之放大。这种较大的量能体现了买盘在高点的承接力度较强，或者卖盘在高点的抛售力度很强，或者低点位的卖盘打压力度仍然很强，又或者是低点位的抄底买盘力度较强，至于具体地反映了哪种市况，需结合量能放大时的价格走势特征、个股阶段的涨跌幅度来做判断。总之，这时的多空双方激烈交锋要么会对个股原有的上涨或下跌趋向起到加速作用，要么会对原有的上涨或下跌起到转折作用。
如图标注区域所示，在一波上涨之后，相对高位的这几日量能放得很大，这是多空双方交锋十分激烈的标志，那么，它是个股将加速上行的信号，还是转折信号呢？我们可以再做具体分析。
放量的这几日虽然均收于阳线，但长长的上影线、下影线形态却说明多方在推升个股时受到了空方的顽强打压，虽然多方暂时占据优势，但巨大的量能也预示着市场短期内的买盘释放过度，一旦随后买盘无法有效跟进，一波深幅调整走势也就在所难免，因而这时的量价形态预示了下跌，是短线卖出的信号。
信息3：一轮急势行情展开的标志
在股票市场中，价格的窄幅波动并不值得我们关注，这种走势既难以制造赢利，也不会造成亏损，它们属于股市中的“鸡肋”行情。但鸡肋行情毕竟只是一种过渡状态，随着整理走势的持续，个股选择向上或向下突破的概率就会越来越大。通过量能的异动，再结合K线形态，我们往往可以在一轮急势行情发展初期就准确地将其把握住，这对我们的实盘操作有着重要的意义，因为这可以让我们在一轮急势上涨行情开始的初期就买入，或者在一轮急势下跌行情的初期就卖出。
如图所示，此股在长期窄幅整理之后，出现了大阴线、量能巨幅放出的形态，当日的成交量放大效果非常明显，且大阴线也十分醒目，这就是一个明确的信号——个股将结束整理走势，即将出现的将是一轮急速的下跌走势，实盘操作中，应注意规避风险。
信息4：个股上涨的原动力
量价分析的实质其实就是动力与方向的分析；成交量是价格上涨的原动力，而价格走势不过是方向罢了。在价格走势不断上行时，此时，“众人拾柴火焰高”，不断放大的量能表明上涨动力充足，是上涨势头将延续的信号；如价格在上升，但成交量却在缩小，这意味着升势已到了“曲高和寡”的地步，是大市回头的征兆。
如图所示，在此期间，个股的股价重心不断上移，同期的成交量也呈不断放大态势，可以说，正是量能的不断放大使得个股上涨动力充足，才能够抵挡越来越沉重的获利抛压。
信息5：主力市场行为
在国内的股票市场中，主力对个股走势的影响力往往具有决定性。有些主力甚至能够逆市运作个股，而在大盘走势相对稳健的背景下，个股的表现则完全取决于主力的控盘能力与控盘意愿，可以说，要想成功地实现获利，实现获取远高于市场平均水平的利润，一定要能够判断主力的行为与意图，只有成功地展开跟随主力的操作，才能坐享主力拉升成果。
主力对个股的控盘有一个较为完整的过程，由于每一个控盘环节的任务不同，因而，其市场行为往往也是截然不同的。而主力的不同市场行为往往就会通过成交量的变化体现出来，此时，如果真正地理解了量价知识，就能够从中一窥主力行动路线。例如，在主力建仓阶段，由于建仓时机的相对短暂，而主力又需要买入大量的筹码以奠定自己的控盘地位，这势必会出现量能的明显变化，一般来说，会出现明显的放量，且个股的同期表现会明显好于大盘；反之，在出货阶段，主力会不断引发市场恐慌，一般多会采取以小单方式不断派发，且每个交易日的出货量很少，这时的主力对个股的参与程度明显不如建仓或拉升阶段，这也 势必使得个股交投呈现出相对不活跃状，个股的量能将出现萎缩，价格走势也将绵软无力。因而，通过量能的变化，可以揭示主力市场行为。
如图所示，此股在低位区震荡过程中，股价重心有缓慢上移之势，最值得注意的是期间的成交量大幅度放出，结合个股的走势，这正是主力在低位区大力建仓的标志，实盘操作中，可以跟随主力一起布局，这样就可以安心坐享主力随后拉升创造的利润了。
八种经典量价关系
量价齐升
量价齐升常出现于牛市中，是买盘入场力度大、个股上涨动力充足的标志。如果个股此时的价格走势呈稳步上行状，则其在不断上升过程中所出现的量价齐升形态就是升势仍将延续下去，且升势依旧十分牢靠的信号，实盘操作中，我们仍可耐心持股待涨，不宜过早获利出局。
这种量价配合关系是指，随着价格不断创出新高，成交量也相应放大，呈现出价与量同步创新高的格局。在实际的表现形式中，这一波的价格走势要创出了新高，并且这一波上涨时的量能也要大于此前上涨走势时的均量。
如图标注所示，在此股不断上行的过程中，可以看到成交量也随之同步不断放大，这就是量价齐升形态，它说明个股上涨动力充足，是升势稳健、可靠的标志，实际操作中，我们应顺势而为，耐心持股待涨，不宜过早获利卖出。
量价背离
在创新高的一波上涨走势中，价格创出了新高，但这一波上涨时的量能却小于前期上涨波段，即价创新高、量未创新高。这就是量价背离形态。
量价背离多出现在中长期大涨后的高点，此时的买盘资金趋于匮乏、市场做多情绪明显不够，股价之所以能再创新高，是因为卖盘并没有大量涌出。这种上涨无疑是极不牢靠的，一旦随后有风吹草动的利空消息，则此时的买盘是无法抵挡抛压的。一般来说，这种量价关系在高位区时预示着上升趋势将结束，应注意规避风险。如图标示了量价背离形态示意图。
价升量减
如果说量价齐升、量价背离是可以反映趋势运行情况的整体性量价关系的话，那么，价升量减就是一种可以预示短期内价格走向的局部量价关系。
价升量减形态是指，在一波上涨走势中，成交量非但没有随价格的上涨而放大，反而出现了不断缩减的变化方式。这是一种很特殊的量价配合关系，并不常见，但只要它一出现，则往往预示着短期上涨走势即将出现回调。因为价升量减蕴涵了买盘入场力度越来越小、个股上涨动力不断减弱的市场含义。
如图标注所示，在此股的一波上涨走势中，股价虽然不断上行，但成交量不断减小，这就是价升量减形态。它是个股上涨动力不断减弱的标志，也预示着个股随后难以有效地在局部高点站稳，实盘操作中，应在随后的高点及时短线卖出，以规避回调下跌风险。
量价井喷
量价井喷形态是量能急剧放大、价格走势快速飙升的一种激进式量价关系，它常出现在持续上涨后的高点，是多方力量最后一次集中释放，在很多时候，这种量价形态也与主力的对倒式拉升手法相关。无论是什么原因造成的量价井喷，只要个股的前期累计涨幅已较大，则它就是中短期内将有深幅调整走势出现的信号，实盘操作中，我们不可因一时的情绪冲动而追涨买入，持股者反而应逢高卖股离场、锁定利润。
如图所示，此股在中长期大涨后的高点位置区再度出现了一波急速飙升走势，这一波飙升走势的量能放 大效果十分明显，这就是量价井喷形态，当其出现在中长期高位区时，就预示着升势已进入尾盘。实盘操作中，随后的高点就是中长线卖出离场的时机。
另外值得注意的是：在量价井喷形态中往往有涨停板出现，除了第一个具有突破意义的涨停板还有短线追涨价值外，随后短期高点的加速涨停板就不宜再追涨买入了，此时买入，风险远大于机会。
放量滞涨
放量滞涨的量价配合关系是指，在一波上涨后的阶段性高点，出现了价格走势上涨乏力，但成交量却呈持续放大的形态。
阶段性的高点出现了这种放量滞涨的形态，它表明市场在此位置区的抛压十分沉重，虽然买盘的入场力度较大，但如此力度的买盘入场却无法有效推升个股上涨，随后，当买盘入场力度减弱时，个股的中短期下跌走势也就在所难免了。因而，这种放量滞涨形态是中短期下跌走势将展开的信号。
如图所示，此股在一波缓慢上涨后的局部高点，出现了连续几个交易日无法上涨的横向整理走势，这种走势很平常，但是这几日的量能则很异常，呈现出大幅度放量形态。放大的量能是多空双方交锋十分激烈的标志，但个股却滞涨不前。这说明买盘的大力入场已无法有效推升个股上涨，而个股又处于局部高点，那么，随后当买盘入场力度减弱时，一波回调下跌也在所难免。实盘操作中，应在放量滞涨时卖出离场。
二次探底缩量
二次探底缩量形态是指，股价走势出现了横向震荡，且上下的波动幅度较大，当其第二次探至阶段性低点时，成交量明显小于第一次探至这一点位时的量能。
二次探底缩量形态是短期内做多力量枯竭、个股难以破位下行的标志，预示着随后将有上涨走势出现。这种量价形态可以出现在上升途中的震荡走势中，此时，它预示着个股随后能再度反弹上涨回原震荡区之内，是短线买入的信号；它也可以出现在中长期下跌后的低位区，此时，它是中期底部出现的标志，也是我 们中长线买股布局的信号。
如图所示，此股自高点位开始出现了一波深度调整走势，在随后的相对低点出现了横向的震荡，如图中标注所示，当个股第二次回探至阶段性的低点时，此时的成交量较第一次下探至此位置时出现了明显的缩小，这就是二次探底缩量。它是市场做空力量明显减弱、难以破位下行的可靠信号，此时，我们不妨短线买入，博取反弹收益。
放量下探
放量下探出现在中长期的低位区，一般来说，此前的价格走势一直处于跌势之中，且累计跌幅较大。此时，价格走势再度出现快速下跌，但这一波下跌却引发了成交量的明显放大。
放量下探是中期底部出现的信号，价格下跌相当长的一段时间后，会出现恐慌性抛盘。随着日益增加的成交量，价格大幅度下跌。继恐慌性卖出后，预期价格可能上涨，同时因恐慌性卖出后所创的低价不可能在极短时间内突破，故随着 恐慌性抛盘后，往往标志着空头市场的结束。
如图所示，此股在持续下跌后的低点再度出现了一波快速下探走势，这一波下探走势中的量能也相对放大，这就是放量下探，它预示着中期底部即将出现，随后，一旦价格走势有所企稳，就可买股入场布局。
高位放量破均线
中期移动平均线（一般以MA30来具体指代）有着较强的支撑作用，当个股经持续上涨进入高位区后，若出现了放量跌破中期均线的走势，则说明空方力量已占据了明显的主动，且抛盘汹涌，这是趋势将反转下行的重要标志。原有趋势被打破，且引来恐慌盘的抛售，这只是一个开始，这种恐慌盘后续还有多少我们不得而知，越多则股价跌幅越深。因而，这种量价关系是一个极度危险的信号，我们应及时卖出离场、规避风险。
如图所示，图中由细-高点位置区，个股放量跌破了中期均线MA30，这是空方力量开始占据主导地位的标志，也体现了空方抛压的异常沉重，它预示着趋势即将转向下跌。实盘操作中，我们应及时卖出离场。
股谚云：量在先,价在后。就这么一句简单的话,如果从不同的视角去理解,就会得出不同的体会,所谓“横看成岭侧成峰”的精妙之处,大概就在这里。
成交量是反映股市人气聚散的一面镜子，是投资市场的“粮草”，是价格变化的原动力。而价格则是因为成交量之后的体现，量价是技术面的根本。可见它在实战中技术分析的地位重要性，因此不少散户通过观察个股成交量的变化来操作股票取得收益。
成交量目前算得上是所有指标中最真实的指标。尽管成交量仍然可以由主力资金左手倒右手来做出来，但是目前来看，在多方博弈市场中，成交量仍然是目前最可靠的指标。
永远记住：资金决定成交量，成交量决定趋势，趋势决定涨跌，涨跌决定投资者的命运。成交量对应的是成交金额，即“钱”，俗语称：“钱不是万能的，没有钱是万万不能的”。
