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期货入门必学的“3类套利法则”,关键盈利方...

期货的参与者抱着不同的目的,有投机者、投资家、实业对冲保值者、套利者。交易目的不同,做单方式和资金量也有很大的差别。追求快速获利的投机者往往更加专注于交易杠杆原理。投资者则专注盘面信息、政策变化以及交易技巧,做趋势交易。实业对冲保值者利用期货交易对冲实物的亏损。套利者更多是利用时间、品种以及市场三个方面的价差获得盈利。

很多追求稳定收益的大资金户在对比交易方式后,会采取套利作为交易方式。这种交易方式避免了市场的高风险的同时为交易者带来合理的盈利,降低风险、回报可控。

当前可用于套利的品种数量不多,所以套利也同时会被压制。其中了解三类经典的套利方法是期货初学者的必学技能之一。

1、跨时间套利策略

判断减仓方向后,时间套利分为买近卖远和卖近买远两类。

买近卖远的跨期套利方式,是指当遇到“近月开仓时候的买卖交易合同的差价高于远月买卖开仓交易合同的差价”的情况。卖近买远适用于“近月开仓时候的买卖交易合同的价差低于远月买卖开仓交易合同的差价”的情况。都是通过实物交易,买卖劣势合约,避开套牢单子的风险。

对于大资金的交易者来说,不仅可以进行投机性的套利交易,也可以进行买卖交割型的套利交易。事实上,大资金的套利行为多选择规模大的远期合约作为操作方向,防止单子太小交易不灵活,又能防止短暂时间就交割的风险。

2、跨品种套利策略

市场上不同的交易品种之间都有着不一样的关系,替代关系就是品种套利出现的条件。常见的跨品种套利组合有铜和铝、大豆和小麦等。主要是利用两类相关品种的涨跌幅度。铜的涨跌幅度比铝的大,仓量变化也大。因此可以利用大资金的注入在两个相关产品之间实现套利。将活跃品种作为主要交易趋势,将弱势品种作为次要交易趋势。

在品种价差小并且看涨趋势之际,选择买入强势品种卖空弱势品种。

在品种价差大并伴随着看跌趋势之际,选择买入弱势品种卖空强势品种。

铜、铝两类品种之间的套利主要利用交易k线的活跃程度,而大豆与小麦则是利用品种之间成交量规模进行套利

3、跨市场套利策略

国内期货市场的交易品种之中存在着很多进口型品种,前半年美国的大豆就是受到国际贸易环境的影响。国际大豆等进口型品种价格往往比国内的成本低,其中芝加哥就有大豆、伦敦铜就可与国内大连大豆期货、上海期货市场进行品种套利

考虑到进口运输成本与时间,国内的期货交易合约成交时间晚于国际期货合约大约3~4个月左右。部分大资产交易者会利用国内与国际市场之间的价差进行对冲获利。通过进口低价实物避免套利的亏损。

了解套利的不同模式后,优化和改进套利策略是减少失误、提高盈利的方法。

1、作为资金充足的交易者也不能随意交易,应该制订完整的套利交易方案,并且保证不受主观因素影响,严格执行系统。

2、虽然套利可以为交易者提高盈利空间,但是也要面对大批品种保质期问题,套利要尽力避免快到期的合约。

套利是个连续操作的决策过程,不仅要了解品种,还要快速决策。从研究交易品种到制订交易策略,开仓到交割,最后确保盈利都要有足够的耐心、自律、不受情绪影响。套利在市场上主要价值是帮助价格回到平均水平,其次是激发市场的流动性。

无论是散户还是大户,只有看懂交易套利,才有机会实现盈利。经验交流,仅供参考。

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