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“后钱荒时代”拉低高风险理财产品,稳健投连险“上位”

  2013年6月20日是应当载入银行业史册的一天。当日银行间隔夜回购利率最高达到史无前例的30%,7天回购利率最高达到28%,而在过去的很长时间里,这两项利率往往不到3%。

  虽然在6月25日,央行对银行“钱荒”的态度有所改变,除了进一步说明整个市场并不缺钱外,央行首度表态,“已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持”。

  但这次钱荒带来的影响却不仅仅是在银行业……

  “钱荒”波及到多渠道理财产品,理财市场一片腥风血雨,股市、基金、房地产无一幸免。而保险渠道的投连险产品却意外受宠,部分明星理财产品再次远远跑赢大盘,让“一绿到底”的理财市场出现一枝独秀的局面。

  “钱荒”波及多渠道理财产品,理财市场一片腥风血雨

  受“钱荒”传闻影响,6月24日,沪深两市双双低开,开盘后指数持续走弱,截至当日下午收盘,沪指收1963点,跌109点,跌幅达5.3%;深指收7588点,跌547点,跌幅达6.73%,创年内最大跌幅。其中跌幅最大的股票是银行、地产板块。

      

  天治基金日前公告,旗下天治天得利货币基金偏离度达到-0.5243%,成为今年首只负偏离超过0.5%的货币基金。对于偏离的具体原因,天治基金解释为近期债券市场收益率大幅上行,导致偏离度绝对值上升。(记者注:负偏离,是指货币基金资产组合的实际净值低于账面价值,也就是存在大额浮亏)。

  银行收紧贷款,股市下跌,对于国内一线的上市地产商来说不是一个好消息。不仅销售渠道受到的阻力更大,加上近两年来各地政府不断加大对于楼市的宏观调控,特别是今年国务院新国五条的发布,更被看成是楼市降温的催化剂,一直以来被“刚性需求”催动着的中国房地产市场也面临着金融危机以来最艰难的“观望期”。

  “后钱荒时代”投连险意外受宠,明星产品跑赢大盘12.39%

  在股市跌跌不休的6月份,绝大多数投连险账户未能实现正收益率。数据显示,投连险进取型及平衡型共192个账户(110个进取型、82个平衡型账户)中,仅有2个账户6月份的投资收益率非负。但拉长收益来看,投连险稳健的理财风格显然充分体现,在下跌市场行情中成功“上位”的姿态俨然成为“逆袭”的代表。

  6月份,86个稳健型账户中有40个账户的投资收益率非负。而拉长时间来看,部分进取型账户的表现成为一大亮点。投连险神话级理财产品泰康e理财B款投连险,凭借4月1日以来跑赢大盘12.39%的业绩,成为上半年理财产品市场最引人侧目的理财产品。

  投连险在股市震荡行情中的优势可见一斑。以泰康e理财B进取型账户为例,作为激进型投连险账户,泰康进取型账户2003年1月30日第一次计价以来,股票市场经历了平稳、上涨和下跌的各个周期,记者截取了股市上涨期间(2006年8月25日到2007年10月26日)、股市下跌期(2007年10月27日到2008年10月31日),以及股市平稳期间(2008年11月1日到2011年10月21日)的相关数据,将上证指数、偏股型基金、混合型基金和泰康进取型投连险的收益进行了比较。

  从对比中记者发现,在上升期,上证指数增长244%,进取型账户增长235%,与股票型基金相比,处于中游水平。在下降期,上证指数下跌69%,进取型账户下跌19%,与股票型基金相比,下跌幅度最小。在平稳期,上证指数增长34%,进取型账户增长175%,与所有基金相比,增长幅度位列第一。从三个时期表现中看,泰康e理财B进取型账户在股市下跌时表现出极强的抗跌能力,而在上涨时却能果断抓住时机博收益。合并三个周期,从2006年8月24日到2011年10月21日,期间上证指数增长43%,进取型账户增长647%,仍然位列第一,逆市加仓的信心果然并非空穴来风。

  “中国式理财”回归理性,或将迎来“保险”时代

  相对于2000之后开始的“多投资多赚钱”、“半年炒股买一辆奔驰”的“中国式理财”来说,经历了07年金融危机以及11年以来的震荡行情之后,中国投资者已经在股市中交足了学费,理财更趋于理性。

  当购买股票的风险再一次成为每个散户老百姓不得不面临的问题,当房地产成为富人玩的游戏,货币基金也不再有保障,连黄金走势都得看美联储政策的时候,“保险”理财产品的稳定收益或许正在让国人慢慢接受“理财稳字当先才保险”的事实,而投连险作为其代表性产品之一,或将受到越来越多理性投资者的青睐。

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