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交易领域三大分析手段:基本面,量价时空,...

我曾经给过这个专栏定位:即为了揭示交易过程中我们人性的各种反应。

我希望通过我的揭示,能让某些交易员加速或者深度思考自己的交易行为是否存在了某些问题。

但是,到底能不能洞察到这些问题,并且从根本上解决,需要你自己的经历和独立思考。

我想要告诉你的,在交易领域中,有无数的谬误和幻境存在,它们时刻渴望将你拉回原始本能,成为市场的养料。

最近,我更是发现了更多的谬误存在。

今天,我想跟各位分享一下,跟交易心理学高度相关的:行为金融学

在分析领域,我最近看到了很多关于行为金融学的文章,前几天,更是看到了清华大学某著名学者关于行为金融学的讲解课程。

当时就惊为天人,一身冷汗。

在那一瞬间,我对整个交易市场的运作模式,顿时就产生了一种冥冥中的宿命感。你们知道,这么庞大高深的一门学科,在某些偏市场化的专家手里,发生了哪些变化吗?

1、 行为金融学

行为金融学就是将心理学尤其是行为科学的理论融入到金融学之中,是一门新兴边缘学科。

粗略的理解行为金融学很简单,举一个例子即可:

2017年,行为金融学的代表人物,理查德塞勒获得了诺贝尔经济学奖。他提出了赢者输者效应:

人们总是对过分赢者组合过分乐观,而又对过去的资产输者组合过分悲观,这就是导致股价经常偏离其基本价值,而过一段时间人们冷静下来之后股价就会回归正常,于是,这里面就存在着一种:机会。

这就是行为金融学,它们分析的是人类的非理性部分导致的各种偏差。

从根本而言,分析领域的行为金融学非常棒,它是消除人们,尤其是交易员心理恐惧感的顶级进化产物。可以解决大量人们亏损惨重之后的心态失衡问题。

但是,让我提起笔想写写这个领域的根本原因在于,行为金融学领域的在交易领域中的发展,走偏了路。行为金融学在交易领域想要理论站稳脚跟,大多数行为金融学家看起来都在尝试做到两点:

1、 否认有效市场假说。

2、 提倡预测方向。

这两点,让这个学科在交易领域开始有点变得玄乎了。

2、 行为金融学的宿命

第一点很好理解,有效市场假说的内容是:所有已知信息,都已经被当前市场价格所消化。意思就是,你通过研究现在市场上存在的信息去预判价格,根本没有一丁点的可能性。

这一句话,将所有带有预测性质的分析,一巴掌直接拍死了。

因此,行为金融学领域,要展现出自己的价值,它们想要拥有足够多的地位,它们必须要证明有效市场假设是错的,是离谱的。于是,很多行为金融学家把有效市场假说定义为:

传统经济学。

跟他们不一样…

他们基于的纬度是人性,引人心理学的范畴。他们说:人们总是不理性的这一点,是可以识别出来的。然后,就是大量的故事出场,人们到底是如何不理性的,人们到底是如何冲动决策的…这些冲动这些不理性的背后,就夹杂着大量的机会。

既然是机会,既然能够识别出来,那么第二条就顺理成章了不是么?

谁分析的好,谁洞见的深,谁就能识别出来K线市场中的机会,谁就可以获得超额收益。于是,分析交易者的行为,就很有前途。

经济学家薛兆丰说:经济学家无法预测未来,如果经济学家能够预测未来,那么都会变成顶级的投资大师。

但是,某些行为金融学的专家们并不这么觉得。

就跟我们交易领域的交易员和分析师一样。绝大多数的分析师都觉得自己应该是一个合格的交易员。现在看来,即使分析师进化到顶级,成为了行为金融学家,也依然改变不了这个事实。

他们还是觉得分析就是交易。

3、 有效市场假说和行为金融学

有人曾经问过有效市场假说的创始人尤金法玛,行为金融学你怎么看?

尤金法玛说:它们的工作看起来就是不停的抨击有效市场假说。

而薛兆丰在其文章《股价不可预测》中,更是一针见血的指出:有效市场假说覆盖掉了行为金融学

人们虽然是不理性的,但是,这种不理性的程度你是识别不出来的,如果能够识别出来,你知道某种时候人们100%是不理性的,那么就一定会有人利用人们的不理性而去理性的下单,而他们一下单,市场价格立即就会把这些信息消化…

也就是说,有效市场假说承认行为金融学的“分析理论”是正确的,但是,它们是绝对没有预测出未来的能力。整个行为金融学,分析的只是有效市场假说大旗之下的一小块领域而已。整个有效市场假设,完全的覆盖了有效市场假说。

有效市场假说讲的是整个宇宙,而行为金融学正在讲天王星的行程过程。有效市场假给交易员提供了最坚强的依靠,而分析领域的代表行为金融学正在帮助顶级交易员维持着交易领域的28平衡,它正在教人们如何成为一个顶级的分析师。

让他们放弃处理不确定性,拥抱原始本能。

这或许就是市场维持其内在本质平稳运作的手段?

4、三大顶级分析工具

关于交易领域的分析师和交易员我写过很多次了,不想赘述。简而言之:

茫茫的普通交易员面对不确定性的K线波动会察觉到人类最古老的恐惧:未知的恐惧。想

要消除这种恐惧,需要有人站出来解释历史走势,这个时候,诞生了分析师。

分析师,是服务交易者的。

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